20230813-国联证券-电力设备行业周报_六台核电机组新获核准_氢能标准建设指南促产业发展_19页_681kb

行业报告总结

一、行业整体表现

• 电力设备及新能源板块本周下跌32.3%，在中信30个板块中排名第14位，较上周下降。
• 行业估值PE为23.11倍，处于历史相对低估区间。
• 子板块中，锂电（-22.4%）、太阳能（-32.7%）、输变电设备（-35.5%）、风电（-37.9%）、核电（-39.6%）、配电设备（-39.8%）、储能（-56.3%）跌幅较大。

二、投资策略及重点推荐

新能源车

• 新能源车8月销量环比增长，建议关注比亚迪、吉利汽车、长安汽车等；
• 技术创新推荐拓普集团、旭升集团等，智能化推荐经纬恒润、德赛西威等。

锂电

• 磷酸铁锂电池装车量高增长，碳酸锂价格下行；
• 推荐宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、孚能科技等，关注新技术如固态电池、钠电。

光伏

• 硅料价格小幅反弹，硅片利润改善；
• 推荐隆基绿能、天合光能、福莱特等，关注辅材如银浆、胶膜需求增长。

风电

• 海风招标回暖，三季度建设加速；
• 推荐泰胜风能、海力风电（管桩环节）、金雷股份（铸锻件环节）、三一重能（整机环节）。

电网设备

• 特高压工程密集开工，如哈密-重庆±800千伏直流工程；
• 推荐许继电气、平高电气、中国西电等，虚拟电厂方向关注国电南瑞、国网信通。

储能

• 构网型储能需求提升，技术门槛高；
• 推荐具备技术优势的阳光电源、南都电源、科华数据等，海外订单潜力突出。

绿电

• 国家首个氢能全产业链标准发布，绿电交易政策推进；
• 推荐三峡能源、江苏新能、宝新能源等。

三、行业动态与政策

• 特高压：新疆至重庆±800千伏特高压开工，疆电外送通道研究加速。
• 储能：多地要求构网型储能占比不低于20%，厂商技术差距扩大。
• 绿电：山东发布电力爬坡辅助服务规则，氢能标准体系建设指南出台。

四、风险提示

1. 新能源车销量不及预期。
2. 新能源装机未达预期。
3. 材料价格大幅波动。