深度报告-20210811-天风证券-通信行业首席联盟培训_从网络到硬件到终端应用_新经济发展和核心基础_79页_6mb

通信行业首席联盟培训总结

核心内容

通信行业是新经济发展的核心基础，其发展围绕运营商、2B/2G应用及流量三大主线展开。随着5G的普及，通信行业迎来新的增长周期，推动了网络建设、终端应用及内容服务的全面升级。

主要观点

• 运营商市场：5G和10GPON的升级周期将带来主设备、光纤光缆及小基站等领域的持续增长。
• 2B/2G应用：5G、物联网和云视频等应用将推动行业应用的繁荣，特别是车联网作为最大应用市场。
• 云计算与流量：IDC、光模块、交换机等细分领域将受益于流量增长，特别是400G光模块的持续放量。
• 5G技术推动：5G将带来更高速率、低时延和大连接，推动万物互联，形成新的应用和商业模式。
• 物联网发展：物联网将带动传感器、MCU、基带芯片和无线模组等产业链环节的升级，NB-IoT成为国内主流。
• 车联网前景：车联网将汽车转变为智能终端，5G技术将加速其发展，提升自动驾驶渗透率。
• 云视频市场：疫情推动远程办公需求，视频会议市场短期增长显著，中长期将受益于云化趋势。

关键信息

5G网络建设与投资

• 2020年为5G建设首年，未来2-3年三大运营商资本开支将持续增长。
• 5G网络将分为三个阶段：政策驱动、业务驱动、垂直行业驱动。
• 5G基站主设备包括AAU和CU-DU，传输设备将向SPN和M-OTN演进。
• 700MHz频段的5G网络将带来更强的覆盖和穿透能力，适用于中低速率物联网场景。

物联网产业链

• 传感器：是物联网感知层的核心，预计2024年全球市场规模将突破3000亿美元。
• MCU：作为物联网终端的核心控制单元，全球市场规模预计2022年达239亿美元，国内企业正在快速成长。
• 基带芯片：全球市场高度垄断，5G基带芯片成为竞争焦点。
• 无线模组：NB-IoT成为国内主流，模组价格下降推动企业向云平台扩张。
• 平台层：包括CMP/DMP、AEP、BAP等，实现设备管理、应用使能和数据分析功能。

车联网发展趋势

• 车联网已进入第三阶段，5G和V2X的结合将带来更丰富的功能和更高的渗透率。
• 2022年全球联网汽车保有量预计达到2.4亿辆，中国增速更快。
• 自动驾驶渗透率不断提升，L2级已达到10.6%，L3和L4级将逐步推出。
• 汽车电子化程度提升，预计2030年电子零部件成本占比将达50%。

云视频市场前景

• 疫情推动视频会议需求激增，短期增长显著。
• 云视频市场将受益于5G和云化趋势，未来需求将向教育、医疗等垂直领域释放。
• 云视频解决方案供应商将加速布局云平台和终端市场。

重点标的推荐

风险提示

• 5G产业和商用进度低于预期
• 中美贸易摩擦加剧
• 疫情影响超预期
• 行业竞争超预期