20240910-冠通期货-短期铁矿弱势震荡_关注宏观情绪转变_3页_394kb

报告摘要

投资分析报告摘要

投资风险提示

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短期铁矿走势分析
短期铁矿石呈现弱势震荡行情，今日开盘后震荡盘整，尾盘跳水致收盘价重心下移。受宏观情绪影响，商品市场衰退交易延续，本周将迎来国内外宏观数据密集发布及美联储议息会议，预期市场波动性将增强。
基于铁矿石产业层面分析，近期铁水见底回升暗示需求阶段性稳定，但终端需求疲软限制钢厂盈利复苏，钢厂复产意愿不高。加之非主流矿发运未现减量趋势，预计短期铁矿石仍面临累库压力，库存高企持续压制价格。
中长期来看，铁矿石仍处于偏空状态，但在短期需警惕宏观情绪的变化对市场的影响，建议采取弱势震荡操作策略。
期货市场数据
铁矿石主力合约 I2501 初沿高开震荡下行，最终收于 675 元/吨，较昨日下跌 0.07%，成交量达 569 万手，持仓量增加 1.6195 万手。当日持仓结构显示，前二十名持仓虽多空均增，但总体保持震荡态势。
基本面动态
近期全球铁矿石发运量出现下降，主要因巴西发运大幅减少，而澳大利亚发运虽有环比下滑，但对华出口量竟有大幅增长，中国到港总量环比小幅上升但维持中低位水平。国内矿山产能利用率略有提升。
尽管铁水产量和钢厂日耗量止跌回升，但钢厂盈利状况仍未显著改善，检修与复产同步发生，影响铁产量回升斜率。预计供需格局整体偏宽松，对价格支撑有限。当前港口库存维持高位，去化难度大，供需矛盾未有明显缓解。