20210406-中诚信国际-国际宏观资讯周报_13页_1mb

国际宏观资讯周报总结

核心内容概述

2021年3月30日至4月6日期间，国际宏观资讯涵盖全球经济复苏、主要经济体动态、新兴市场表现、大宗商品走势及主权信用调整等多个方面。整体来看，全球经济复苏态势增强，但复苏步伐不一，存在显著的区域差异；供应链风险、疫苗接种进度、政策支持及市场预期是影响经济和大宗商品走势的关键因素。

主要观点与关键信息

全球经济复苏态势

• IMF总裁指出：中美两国在全球经济复苏中发挥引擎作用，预计2021年底两国GDP将远超疫情前水平，但新兴经济体和脆弱国家面临更大的复苏挑战。
• 世贸组织预测：2021年全球货物贸易量将增长8.0%，2022年增长4.0%。北美和亚洲是主要增长动力，尤其是中国和美国的贸易表现突出。
• 苏伊士运河事件：凸显全球供应链的脆弱性，对国际物流和大宗商品运输造成冲击，未来需加强供应链风险管理。

发达经济体动态

• 美国：
  • 3月失业率降至6%，非农业新增就业91.6万，显示就业市场逐步改善。
  • 长期失业人数仍高达420万，复苏仍面临挑战。
• 欧洲：
  • 欧元区经济将进入积极复苏阶段，预计第二、三季度分别增长1.5%和2.2%。
  • 德国制造业出口预期指数创2011年以来新高，显示经济复苏态势良好。
  • 法国下调2021年经济增长预期至5%，公共赤字和债务预期上调。

日韩经济表现

• 日本：
  • 大型制造企业景气判断指数恢复至疫情前水平，显示制造业信心回升。
  • 服务业仍受疫情影响，但信息服务业和运输业有所改善。
• 韩国：
  • 3月出口同比增长16.6%，创历史新高，主要得益于半导体和汽车行业表现强劲。
  • 对美、欧盟出口显著增长，贸易顺差持续。

新兴经济体动态

• 俄罗斯：
  • 普京签署总统任期法案，允许其在2024年后继续连任两届。
• 南非：
  • 税收收入好于预期，制造业PMI升至9个月最高，经济复苏预期增强。
• 波兰：
  • 欧委会批准11亿欧元企业援助计划，支持受疫情影响的零售、旅游和娱乐等行业。
• 南亚：
  • 世行预测2021年南亚经济增长7.2%，印度等国增长预期上调。
• 巴西：
  • 家庭消费水平回落至经济衰退时期，2月生产者价格指数创历史新高。
• 阿根廷：
  • 可望获得43.55亿美元特别提款权（SDR）资金支持。
• 墨西哥：
  • 世行将2021年经济增长预期上调至4.5%，但贸易顺差下降6.5%。
• 阿联酋：
  • 迪拜消费者信心达2015年以来最高，FDI信心排名地区第一。
  • 卡塔尔石油公司将全资拥有天然气1号生产线项目，强化其能源产业地位。

大宗商品走势

• 国际油价波动剧烈：
  • 欧佩克+宣布“克制性”增产计划，导致油价先跌后涨。
  • 沙特逐步撤回自愿减产，预计未来几个月将逐步增加产量。
  • 尽管增产，市场仍预期夏季石油需求反弹，推动油价上涨。
  • 本周国际油价受疫情担忧和增产预期影响，出现较大波动。

主权信用级别调整

• 越南：
  • 惠誉将越南主权信用展望由“稳定”调至“正面”，维持BB评级。
  • 原因包括经济增长、公共财政抵御疫情冲击能力增强、经常账户盈余和国际储备增长。

总结

本周国际宏观资讯显示，全球经济复苏基础增强，但复苏不均衡，主要依赖中美经济表现。发达经济体就业市场逐步改善，但长期失业问题依然严峻；欧洲经济呈现积极复苏迹象，德国制造业信心回升。新兴市场方面，俄罗斯政治变动、南非税收收入改善、巴西消费回落、阿联酋和卡塔尔经济复苏态势积极。大宗商品市场中，国际油价受欧佩克+增产计划影响剧烈波动，反映出市场对供需变化的敏感性。主权信用方面，越南展望上调，显示其经济韧性增强。整体来看，各国经济复苏路径存在差异，政策支持和疫苗接种进度是影响经济和市场走势的重要因素。