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英大证券-金点电力能源晨报 第232期（2023年3月7日）总结

核心内容概述

本期电力能源行业晨报主要聚焦于国内碳市场及光伏产业链中硅片价格的变动情况，分析其对市场的影响，并提示相关投资风险。

主要观点

1. 国内碳市场交易情况

• 上一周（2023年2月27日-3月3日）国内碳市场整体成交量大幅下降，碳配额成交138.6万吨，环比下跌63%；总成交金额为2970.87万元，环比下跌61.06%。
• 成交均价为57.93元/吨，环比上涨5.24%，显示市场均价有所回升。
• 区域市场表现：
  • 全国碳市场成交量最高，为31.3万吨，成交均价56.63元/吨。
  • 广东碳市场碳配额成交价最高，达80.1元/吨，成交量为7.21万吨。
  • 重庆、天津碳市场无交易，市场活跃度较低。
• CCER市场情况：
  • 四川碳市场CCER成交量为13892吨，天津为24586吨，深圳仅为33吨。
  • 国内累计公示CCER审定项目2871个，已获批备案项目1315个，已签发项目391个，签发CCER量约7700万吨。

2. 硅片价格上调

• 隆基绿能于3月3日上调182mm、166mm硅片价格至6.5元/片、5.61元/片，相比2月17日报价分别上涨4%。
• 2月国内硅片供应量约为35GW，环比1月上涨9.03%，但二三线企业因石英坩埚供应不足，开工率有限，导致硅片供应紧张。
• 头部企业供应紧张，推动硅片价格上涨。

3. 行业影响分析

• 硅片产出受限的情况下，硅片对硅料的需求或将减少，从而对终端组件价格形成下行压力。
• 供需进一步错配可能导致石英砂价格进一步上涨，对产业链上下游产生连锁影响。

关键信息汇总

• 碳市场数据：

  • 上周碳配额成交量：138.6万吨（-63%）
  • 上周碳配额成交金额：2970.87万元（-61.06%）
  • 上周CCER成交量：四川13892吨，天津24586吨，深圳33吨
  • 累计签发CCER量：约7700万吨

• 硅片价格：

  • 隆基绿能上调硅片价格：182mm硅片6.5元/片，166mm硅片5.61元/片
  • 硅片供应量：2月约35GW，环比上涨9.03%
  • 供应紧张原因：石英坩埚短缺，二三线企业开工率受限

• 行业展望：

  • 硅片供应紧张可能推动硅料需求下降，进而影响组件价格。
  • 石英砂价格或因供需错配而继续上涨，对产业链形成压力。

风险提示

• 市场风险：碳市场交易活跃度下降，可能影响市场预期及投资情绪。
• 价格波动：硅片价格受供应端制约，可能存在波动风险。
• 政策风险：碳市场政策调整可能对相关企业经营产生影响。
• 数据来源风险：报告数据基于公开信息，可能存在偏差，需客户自行核实。

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