20220418-英大证券-金点电力能源晨报（2022年第68期）_3页_468kb

英大证券研究所总结

核心内容概览

本报告由英大证券研究所发布，内容聚焦于近期光伏行业、新能源汽车产业链及碳市场相关动态，涵盖市场数据、行业事件分析、点评以及风险提示等多个方面。主要围绕光伏项目EPC中标情况、新能源汽车产业链受疫情影响、碳市场合作机遇以及融捷股份业绩表现展开。

主要观点与关键信息

一、光伏行业EPC中标情况

• 项目概述：近期多个光伏项目EPC招标结果公布，包括广东能源兵团三师45团40万千瓦光伏项目、华能通山南林250MW光伏复合发电项目、中国能建英德九龙100MW农光互补光伏电站项目、海南交控能源有限公司乐东县莺歌海100MW光伏项目。
• 中标企业：
  • 特变电工新疆新能源股份有限公司中标广东能源兵团三师45团40万千瓦光伏项目，中标总价202216.3万元，单价3.871元。
  • 中国能源建设集团广东火电工程有限公司中标同一项目，中标总价202674.5366万元，单价3.880元。
  • 中国电力工程顾问集团中南电力设计院有限公司中标华能通山南林250MW光伏复合发电项目，中标总价124283.3195万元，单价4.026元。
  • 中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司也中标该项目，中标总价125028.17万元，单价4.050元。
  • 中国能源建设集团广东电力工程局有限公司中标中国能建英德九龙100MW农光互补光伏电站项目，中标总价40898.8196万元，单价4.090元。
  • 中国能源建设集团湖南火电建设有限公司也中标该项目，中标总价42865.21239万元，单价4.287元。
  • 中国电建集团海南电力设计研究院有限公司中标海南交控乐东县莺歌海100MW光伏发电项目，中标总价47014.25万元，单价4.643元。
  • 国核电力规划设计研究院有限公司&许继电气股份有限公司、湖南恒鑫输变电工程有限公司&河北港湾电力技术有限公司分别以44996.19828万元和48402.87648万元中标该项目，单价分别为4.444元和4.781元。
• 成本分析：当前光伏项目EPC成本普遍在3.8-4元/瓦之间，部分项目因配置储能系统（如能建英德项目要求20%容量储能，海南交控乐东县项目要求50%容量储能）而成本偏高，储能成本约为1.5元/Wh。

二、新能源汽车产业受疫情影响

• 调研数据：《电动汽车观察家》调研显示，90%的企业受到疫情多方面影响，36.1%的企业产量或销量减少超过三分之一。
• 影响原因：
  • 近六成企业认为物流停滞是主要原因。
  • 接近四成企业认为零部件短缺是直接原因，与物流相关。
• 行业影响：疫情持续传播导致供应链企业停产断供，车企被迫停产，对新能源汽车产业链造成持续负面影响。

三、碳市场合作机遇

• 合作背景：广州碳交所与香港交易所签署合作备忘录，探索碳金融领域的合作机遇。
• 合作内容：
  • 共同推动区域碳市场的深化发展。
  • 探索适用于大湾区的自愿减排机制。
  • 研究国际碳市场规则、标准和路径，支持中国碳市场国际化。
• 战略意义：有助于推动区域绿色转型和高质量发展，加强碳市场与国际接轨。

四、融捷股份业绩表现

• 业绩预告：融捷股份预计2022年第一季度净利润为2.25亿元-2.75亿元，同比增长12384.74%-15159.13%。
• 行业背景：锂电行业高景气，电动汽车销量超预期带动锂电池需求增长，锂盐价格居高不下。
• 成本与利润：以当前碳酸锂50万元/吨的市场价计算，单吨电池级碳酸锂毛利可达30万元。融捷股份拥有康定甲基卡锂辉石矿区134号矿脉的采矿权，成本相对更低。

风险提示及免责条款

• 风险提示：股市存在风险，投资需谨慎。
• 免责声明：
  • 本报告不构成个人投资建议。
  • 未考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。
  • 数据来源于公开渠道，英大证券研究所力求准确可靠，但不对其准确性及完整性做任何保证。
  • 报告内容为英大证券有限责任公司所有，未经授权不得使用或转发。

总结

本报告综合分析了近期光伏行业、新能源汽车产业链及碳市场的发展动态，指出光伏项目EPC成本在3.8-4元/瓦区间，储能配置影响成本；新能源汽车产业受疫情影响显著，物流和供应链问题突出；碳市场合作有助于推动绿色转型；融捷股份受益于锂电行业高景气，业绩表现亮眼。同时，报告也提醒投资者注意市场风险，并强调数据来源的可靠性及使用时的独立判断。