2018-2010年三季度71家企业获投19.32亿美元，PE市场投资热情空前高涨_10页_256kb

2010年第三季度中国私募股权投资市场总结

核心内容

2010年第三季度，中国私募股权投资市场呈现出前所未有的活跃态势，新募基金数量和投资案例数量均创历史新高。据清科研究中心发布的报告，本季度共募集18支PE基金，到位资金22.59亿美元，投资案例达71起，交易金额近19.32亿美元。市场整体表现强劲，但部分指标如募集金额有所回落，投资规模增长相对缓慢。

主要观点

募集情况

• 新募基金数量创纪录：三季度共募集18支PE基金，环比上升20.0%，同比上升63.6%，是自2006年以来单季最高纪录。
• 募集金额回落明显：到位资金22.59亿美元，环比下降85.3%，同比下降25.6%。主要原因是上季度大规模并购基金募集导致本季度回落，以及外资机构在人民币基金募集方面仍处于探索阶段。
• 基金类型分布：成长基金仍为募集主力，共募集13支，金额达18.02亿美元；房地产基金数量增加，共5支，募集4.58亿美元，其中一支为美元基金。

投资情况

• 投资活跃度显著上升：三季度共发生71起投资案例，环比增长82.0%；披露金额的61起案例共投资19.32亿美元，环比增长55.1%。
• 交易规模偏小：平均单笔投资额为0.32亿美元，较上季度下降23.7%；其中29起案例投资金额低于1,000万美元。
• 投资策略多元化： PIPE、并购及房地产投资占比提升，共占71起案例中的12起，显示市场策略更加灵活。

行业分布

• 生物技术/医疗健康：成为最热门行业，共13家企业获投，其中医药子行业占主导地位。
• 清洁技术：9起案例，投资总额11.22亿美元，主要集中在新能源领域。
• 互联网与机械制造：投资金额居前，分别为4.90亿美元和4.24亿美元。
• 金融行业：投资案例数量位列第四，金额排名第三，共5家企业获投，交易规模达2.63亿美元。
• 农/林/牧/渔：受益于凯雷注资案例，投资案例与金额均创单季新高。

地域分布

• 北京：稳居榜首，17家企业获投，金额近9.11亿美元，主要集中在高新技术行业。
• 四川与河南：投资案例数量显著上升，河南因中航锂电的大规模交易排名第五。
• 地域投资结构：北京在案例数与金额占比均最高，其他地区表现亦有亮点。

关键信息

• 退出情况：三季度共有28支基金实现退出，IPO为主要退出渠道，占27笔，境内境外市场几乎平分秋色。
• IPO市场：境内IPO退出案例13笔，境外14笔，其中深圳创业板退出案例有所增加，郑州煤矿机械集团上市带动多家PE机构退出。
• 政策影响：国家鼓励民资进入金融领域及农村金融建设，推动PE机构加快布局金融行业。
• 外资参与：外资机构在设立人民币基金方面表现活跃，如黑石中华发展投资基金与凯雷北京人民币基金，显示出对中国市场的信心。

附图说明

• 图1：显示2009年第一季度至2010年第三季度PE基金募资总量季度环比变化。
• 图3：展示2010年第三季度PE基金募集币种分布。
• 图4：显示PE基金投资总量季度环比变化。
• 图5：展示投资策略分布。
• 图6与图7：分别展示投资案例按行业数量和金额的分布。
• 图8与图9：显示投资地域分布。
• 图11：展示IPO退出市场分布。

清科研究中心简介

清科研究中心成立于2001年，专注于创业投资与私募股权领域的研究，为政府机关、中介机构及企业提供专业研究报告与定制化行业分析。研究范围涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等多个领域，是当前中国最具权威性的研究机构之一。

引用说明

本文数据来源于清科研究中心发布的《2010年第三季度中国私募股权投资研究报告》，如需引用，请注明出处并寄送样报至指定地址。