吾道科技iWudao2024年年度A股市场分析白皮书32页_4mb

吾道科技作为金融科技领域的领先企业，专注于为券商、银行等机构提供金融数据解决方案，依托创新的Event-centric金融知识图谱和金融大模型，已获多项专利并构建覆盖股权、债券等领域的综合服务。2024年A股市场呈现以下特点：

政策环境方面，监管层密集出台措施聚焦“提高上市公司质量”和“科创金融”两大方向。证监会3月出台文件强化企业申报质量审核，4月国务院发布“新国九条”规范市场准入退出机制，6月推出支持科技企业融资的十六项措施，7月科创板改革深化，9月发布并购重组改革意见。七部门联合方案鼓励科技金融联盟建设，形成天使投资至资本市场融资的全链条服务。

市场概况显示，2024年A股股权融资市场整体下行。IPO、再融资及并购重组数量同比分别下降6805%、5884%、4737%，募资金额分别同比减少8125%、7041%、7554%。融资项目以小型为主，0-10亿元项目占比达75%，50亿以上项目仅7单，较2023年锐减。科创板和创业板成融资主力，中信证券、中金公司等头部券商在多个指标中表现突出。

区域分布上，北京、上海、广东、江苏等地项目数量和募资金额居前，但北证板块项目数量占比仅为16%。行业方面，电子、汽车等制造业表现亮眼，基础化工、医药生物等传统行业募资金额占比下降。头部券商在大型项目中占据主导地位，中信证券凭借科创板项目优势，募资额达59012亿元，中金公司、招商证券紧随其后。国企项目多由头部券商主导，私募股权融资和非公开项目成为部分机构优势领域。

审核机制趋严，IPO、再融资、并购重组平均审核周期均延长。IPO市场通过率提升至96.36%，但撤否项目达445单，项目质量合规性要求提高。非公开市场投资热度相对稳定，获配金额达2.73万亿元。市场收益呈现正负分化，IPO项目浮盈率98%，非公开项目浮盈率80%，收益率分布较均衡。

券商竞争格局分化，中信证券在多个板块和规模项目中占据优势，北证板块项目仍需开发。头部券商抗风险能力更强，大额项目集中度高，中小型券商则聚焦中小规模业务。市场整体呈下行趋势下，国企项目募资占比显著，民企项目因政策支持成为部分券商侧重方向。建议投资者关注政策导向领域，结合券商专业特长进行决策。