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报告摘要
上海股市與港股市場總結（2015年7月20日）
一、核心內容概述
本文主要分析了2015年7月20日中國及香港股市的市場表現、投資策略、重點公司動態以及相關政策與市場資訊。內容涵蓋了上證綜指、深證成指、滬深300、港股恒指、國企指數、紅籌指數、創業板等指數的行情走勢，並對A股與港股的重點個股、市場趨勢、政策動態進行了詳盡評析。
二、主要市場走勢
1. 上海股市
- 指數表現：
- 上證綜指：收盤價3957.35點，漲幅3.51%。
- 深證成指：收盤價13004.96點，漲幅5.24%。
- 創業板指數：收盤價2783.22點，漲幅9.76%。
- 兩市總成交額達59214億元，日均成交額11843億元，較上周放大5%。
- 板塊走勢：
- 軍工板塊領漲，漲幅達25.3%。
- 農業、計算機、醫藥、商貿零售、通信等板塊上漲超12%。
- 金融、食品飲料板塊下跌，跌幅分別為5.3%和0.4%。
- 股指期貨：
- 滬深300期指數報收4064.3點，下跌1.69%，貼水率擴大2.77個百分點。
- 成交量1032.25萬手，放大66%；持倉量83617手，較上一交易日下降20%。
2. 香港股市
- 指數表現：
- 恒生指數：收盤價25,415點，漲幅1.00%。
- 國企指數：收盤價11,850點，漲幅0.86%。
- 紅籌指數：收盤價4,601點，漲幅1.34%。
- 創業板指數：收盤價643點，漲幅3.25%。
- 成交情況：
- 總成交951億港元，較上一交易日增加3.8%。
- 連續兩日成交低于1000億港元，預期短線趨於平淡。
- 個股表現：
三、主要觀點與投資策略
1. 滬深股市
- 市場趨勢：
- 滬深股市處於鞏固救市成果階段，總體上行趨勢未改，但震幅較大。
- 股市反彈主要受益於政策托市，市場將逐步轉向。
- 投資策略：
- 關注超跌、錯殺優質個股，特別是受政策支持的板塊。
- 避免追高，因反彈幅度已達50%~100%，短期賣壓可能出現。
- 权重股表現有限，建議關注個股機會。
2. 香港股市
- 市場趨勢：
- 受A股反彈及中美市場走勢影響，港股持續反彈，但短線炒作獲利難度較高。
- 預期港股將進入整固期，恆指可能在24600~26000點間波動。
- 投資策略：
- 建議以“候低買入優質股”為主。
- 強勢股包括：內險、航空、券商、科技。
- 弱勢股包括：汽車、石油。
四、重點公司動態
1. 中國聯塑（2128.HK）
- 公司背景：中國領先的建材家居產業集團。
- 業績表現：營業額增加13.4%，毛利增加16.4%，淨利潤增加7.2%。
- 投資建議：現時市盈率僅10倍，可考慮吸納。
2. 鴻寶資源（1131.HK）
- 公司背景：擁有印尼煤礦，建立綜合供應鏈解決方案。
- 業績表現：營業額增加28.4%，毛利增加21.1%，淨利潤增加27.5%。
- 投資建議：預期目標價為HK$7.35，跌破HK$6.00則止蝕。
3. 光大證券（601788）
- 業績預增：2015年上半年淨利潤為上年同期的12.5~13倍，約為47.6億元~49.5億元。
- 投資建議：維持買入評級，預測全年淨利潤約130億元，PE為10倍左右，估值合理。
4. 金正大（002470）
- 公司動態：與合作方共同出資10億元，啟動“農商1號”互聯網平台。
- 投資建議：維持買入評級，預計2015/2016年淨利潤分別為11.5/15.4億元，PE為28/21倍。
5. 永輝超市（601933）
- 業績表現：上半年淨利潤同比增長16.3%。
- 投資建議：維持持有評級，預計2015-2017年淨利潤分別為10.24/12.6/15.3億元。
6. 湘電股份（600416）
- 公司動態：非公開發行25億元，置入控股股東軍工資產。
- 項目內容：艦船綜合電力系統系列化研究及產業化，預計年產值20.89億元。
- 投資建議：提升公司在艦船電氣化領域的研發與製造能力。
7. 中國富佑集團（572.HK）
- 業績預警：預期中期虧損，主要因特定撥備。
8. 維達國際（3331.HK）
- 業績表現：上半年盈利3.31億元，同比增長48.89%。
- 派息：派中期息5仙。
9. 合生創展集團（754.HK）
- 業績表現：上半年銷售額同比增長203.1%。
- 平均售價：每平方米12093元，同比下降12.5%。
五、市場消息與政策動態
1. 基建政策
- 發改委：上半年批復近9000億元基建項目，促進經濟企穩回升。
- PPP項目：首批推介項目共計1043個，總投資1.97萬億元。
2. 互聯網金融監管
- 監管政策：十部委聯合發布《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》。
- 監管分工：人民銀行、銀監會、證監會、保監會分别監管不同領域。
- 重點內容：明確資金存管要求、業務規則及風險管理措施。
3. 基金業績
- 二季報表現：1845只基金二季度淨赚4623億元，較一季度增長129%。
- 股票仓位：主動投資股票方向基金平均仓位下降至64.98%，較一季度下降15.41個百分點。
4. 股市維穩
- 政策影響：證監會支持深港通試點，強調市場化方向。
- 市場反彈：部分公司受益於政策托市，但需警惕市場過熱風險。
六、重點新聞摘要
- 房地産：6月一線城市房價領漲，深圳漲幅最高達7.2%。
- 石油：國際油價承壓，預計下周國內油價迎“三連跌”。
- 國家電網：獨立中標巴西美麗山二期項目，投資22億美元，推動特高壓技術出口。
- 高送轉：上半年近70家公司預披露高送轉方案，創業板與中小板成主力。
七、停牌公司名單
- 重點停牌公司：包括零七股份、中國寶安、深康佳A、深赤灣A、招商地產等。
- 停牌原因：多為重大資產重組、重大事項未公告或擬披露。
八、總結
- 滬深股市處於反彈階段，但需關注個股風險。
- 港股受A股影響持續反彈，但預期短線趨於平淡。
- 重點關注軍工、農業、互聯網金融、基建等板塊。
- 市場整體處於信心修復階段，政策支持與市場走勢相互影響。
- 停牌公司多與重大資產重組或信息披露有關，需持續關注其進展。
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