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沪锌期货早报-2022年8月24日总结

核心内容概述

本报告分析了2022年8月23日沪锌期货市场的行情及相关市场数据，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓、预期、现货市场、冶炼厂价格、LME库存、锌精矿加工费以及期货交易所会员成交与持仓排名等多方面内容。

主要观点与关键信息

1. 基本面分析

• 全球锌市供应过剩：2022年1-6月期间，全球锌市供应过剩16.8万吨，与2021年全年供应短缺11.18万吨形成对比，表明市场供应压力有所增加。
• 偏空因素：基本面偏空，可能对锌价形成一定压制。

2. 基差与库存

• 基差：现货价格为25690元/吨，基差为+265元/吨，显示现货相对期货价格偏强，偏多信号。
• LME库存：8月23日LME锌库存增加1700吨至76425吨，库存维持低位，可能支撑价格上涨。
• 上期所库存：8月23日上期所锌库存仓单减少2916吨至73496吨，库存下降，中性信号。

3. 盘面走势

• 沪锌ZN2209：昨日沪锌震荡上涨，收于20日均线之上，20日均线呈上升趋势，偏多信号。
• 成交量与持仓：成交量有所萎缩，多空双方均减仓，但空头减仓更为明显，显示市场情绪偏多。

4. 预期与操作建议

• 预期：LME库存保持低位，随着价格上涨，上期所仓单可能再次增加，市场预期偏强。
• 操作建议：ZN2209合约建议多单持有，止损价设为24600元/吨。

5. 现货市场行情

• 锌精矿价格：全国主要城市锌精矿价格普遍上涨，上涨幅度为+310元/吨，以郴州、昆明等地为代表。
• 锌锭价格：上海锌锭价格为25690元/吨，上涨+300元/吨。
• 镀锌板与镀锌管：中国镀锌板价格为4908元/吨，镀锌管价格为5441元/吨，均小幅上涨。
• 锌合金与氧化锌：株洲锌合金价格为26170元/吨，上海氧化锌价格为22600元/吨，均上涨+300元/吨。
• 次氧化锌：常州次氧化锌价格为7300元/吨，上涨+300元/吨。

6. 锌锭冶炼厂价格

• 锌锭0#：全国主要冶炼厂锌锭价格普遍上涨，涨幅为+390元/吨，包括株冶、葫锌、中金岭南、驰宏锌锗、河南豫光、湖南水口山、白银（红鹭）等。
• 价格区间：价格在25670元/吨至26510元/吨之间波动。

7. LME库存分布

• LME锌库存：8月23日LME锌库存增加1700吨至76425吨，主要增长来自上海仓库。
• 其他仓库：高雄、新加坡等仓库库存小幅波动，巴生、新奥尔良、迪拜等库存无明显变化。

8. 锌精矿加工费

• TC加工费：全国锌精矿TC加工费普遍维持在3700-4100元/金属吨之间，部分地区如南方、内蒙、陕西、四川、云南、广西、湖南、河南等，加工费稳定或略有调整，但无明显上涨趋势。

9. 期货交易所会员成交与持仓排名

• 成交量：ZN2209合约总成交量为228465手，较前日减少43833手。
• 持仓变化：多空双方均减仓，空头减仓幅度较大，显示市场多头力量增强。

技术分析与短期观点

• 技术指标：

  • 均线支撑：价格收于20日均线之上，均线支撑强劲。
  • KDJ指标：KDJ指标上升，处于强势区域运行。
  • 趋势指标：多头力量上升，空头力量下降，多头力量占优势扩大。

• 短期走势：沪锌短期或将继续震荡走强，技术面支持上涨趋势。

总结

综上所述，沪锌期货市场在2022年8月23日呈现震荡上涨走势，基本面偏空，但基差偏多、库存下降、多头力量增强等因素支撑价格上涨。现货市场普遍上涨，冶炼厂价格同步上调，LME库存维持低位，可能进一步推动价格走高。短期技术面显示多头占优，建议投资者持有ZN2209多单，设置止损价为24600元/吨。市场整体情绪偏多，需关注后续库存变化及供需平衡情况。