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银河资本市场内参总结

核心内容概述

本期《银河资本市场内参》聚焦中国资本市场发展、国际金融形势、投资策略、三板市场动态、汇市变化、期货期权走势以及理财市场表现等多方面内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与策略建议。

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【热点透视】

李克强：中国发展多层次资本市场的空间很大

• 背景：博鳌亚洲论坛2016年年会期间，李克强总理强调中国多层次资本市场发展的潜力。
• 观点：
  • 中国经济虽增速放缓，但整体运行平稳，长期向好基本面未变。
  • 中国仍处在工业化进程中，内需有空间，发展有韧性。
  • 多层次资本市场有助于防范系统性金融风险，支持实体经济发展。
• 政策方向：强调宏观调控区间管理，防止经济失速，推动结构性改革。

周小川：普惠金融与绿色金融纳入G20议题

• 背景：在博鳌亚洲论坛“转型中的G20”分论坛上，周小川行长谈及G20金融议题。
• 观点：
  • 普惠金融与绿色金融成为今年G20的特殊议题，旨在支持发展中国家和中小企业的金融需求。
  • 货币政策协调成为重点，尤其是负利率政策和宽松货币政策的溢出效应。
  • 强调财政政策的重要性，认为其在经济复苏中可能发挥更大作用。
  • 提出SDR作为多元化货币体系的一部分，有助于全球金融稳定。
• 汇率与资本流动：人民币贬值是政策有意为之，以适应国际经济环境变化，但不会引发货币竞贬。

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【证券市场】

市场震荡回落符合预期，行情反弹更健康

• 市场走势：上证综指震荡回落，技术面显示反弹目标可能在3242点附近。
• 分析：
  • 技术性休整是反弹的必要过程。
  • 35家券商重启融券业务，对市场存在利空影响，空方力量增强。
  • 投资者应控制仓位在3成以内，逢高获利了结，关注2933点支撑。

全球近半数股指进入技术性牛市

• 市场表现：
  • 全球63个国家股市中，28个已进入技术性牛市，10个接近牛市。
  • 新兴市场指数已回升超20%，全球市场反弹明显。
• 利好因素：
  • 油价上涨、美联储加息预期减弱、全球央行宽松政策。
• 风险因素：
  • 经济增长乏力，分析师对盈利预期不足，可能影响牛市持续性。

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【投资策略】

行情扩散中精选弹性品

• 策略建议：
  • 关注政策暖风下的高成长行业，如新能源汽车、军工、文教体卫等。
  • 传统行业中可关注下游涨价品种，如维生素、印染、农业养殖等。
• 风险提示：
  • 海外金融市场波动、经济增长失速、政策调控超预期。

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【三板动态】

证监会令券商自查开户新三板违规散户或再遭驱逐

• 监管背景：
  • 证监会要求券商自查新三板投资者适当性，严查违规开户行为。
  • 新三板对个人投资者的门槛为500万元证券类资产市值，与机构门槛一致。
• 市场现状：
  • 投资者门槛难以降低，灰色通道已被多次封堵。
  • 流动性困局仍存，需通过制度完善、政策配套、优质企业引进等方式解决。
• 监管态度：
  • 坚持高标准投资者准入，以控制市场风险，促进长期价值投资。

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【汇市聚焦】

人民币正悄悄贬值，外界大都没有注意到

• 趋势分析：
  • 人民币在贸易加权指数下实现贬值，不引起明显市场波动。
  • 人民币贬值可能对亚洲和新兴市场国家造成压力，促使他们采取干预措施。
• 政策背景：
  • 中国通过调整汇率机制，降低与美元的联动，以应对经济压力。
  • 人民币贬值有助于缓解出口压力，但需警惕对资本流动的潜在影响。

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【期货期权】

基本面和技术面均暗示油价反弹即将结束

• 市场分析：
  • 油价反弹三次测试200日均线未果，技术面显示反弹可能结束。
  • 美国原油库存增加，远期价格与现货价格差异缩小，抑制囤积行为。
• 市场影响：
  • 投机者对OPEC和俄罗斯减产的预期减弱，市场情绪趋于谨慎。
  • 原油期货价格走平，可能带来价格下行压力。

上证缩量震荡，多单设置止损防止调整

• 市场状态：
  • 上证综指缩量震荡，市场情绪回暖，但短期仍有调整风险。
• 策略建议：
  • 多单需设置止损，防止市场回调。
  • 政策层面利好，如服务业、制造业开放，资本外流放缓，流动性偏紧。

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【理财广角】

银行理财普跌至4%以下，创两年来最低

• 市场表现：
  • 北京地区银行理财平均收益率降至3.93%，为近两年最低。
  • 保本类产品收益率最高为3.66%，投资期限182天。
• 趋势分析：
  • 理财产品收益率可能维持窄幅波动，大幅反弹或下跌可能性较低。

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【深度观察】

部分券商恢复融券交易，该不该引起警惕？

• 市场影响：
  • 融券业务恢复对市场心理影响大于实际冲击。
  • 投资者需警惕部分资金借题发挥，进行恶意做空。
• 监管背景：
  • 交易所强化对异常交易行为的监管，打击高频套利。
  • 融券业务占比低，短期内难以大规模发展。
• 结论：
  • 融券业务对市场冲击有限，投资者应保持理性判断，不盲目恐慌。

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【附：本期产品经理介绍】

• 产品经理：何政，证书编号：S0130613080001
• 背景：
  • 1993年进入证券行业，拥有丰富的银行与证券从业经验。
  • 擅长政策分析与技术分析结合，把握市场趋势与热点机会。
• 联系方式：
  • 电话：027-87845550
  • 邮箱：hezheng@chinastock.com.cn

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【免责声明】

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