20240127-国联证券-基础化工行业周专题（1.22-1.28）23Q4化工持仓环比下滑_关注食饲添加剂_氟化工_煤化工细分方向_9页_813kb

基础化工行业周报总结

基金配置与表现

• 2023年第四季度，基础化工基金重仓总市值为5356亿元，环比下降106%，重仓比例为29.3%，环比下降0.05个百分点。
• 板块2023年Q4涨跌幅为-3.97%，跑赢沪深300指数3.03个百分点，2024年初以来涨跌幅为-1.25%，承压。
• 公募基金配置比例在申万31个一级行业中居第12位，北向资金2023Q4净流入312.6亿元。

增持主要方向

• 环比增持：食品及饲料添加剂、氟化工、煤化工，重仓比例分别上升6.11、3.50、2.06个百分点。
• 推荐公司：食品及饲料添加剂板块：梅花生物；氟化工板块：金石资源、巨化股份；煤化工板块：宝丰能源。

北向资金流动

• 2023Q4北向资金净流入基础化工板块312.6亿元，环比改善。

投资建议

• 关注食品及饲料添加剂、氟化工和煤化工板块。
• 具体个股：梅花生物、华恒生物、百龙创园、亚香股份（食品及饲料添加剂）；巨化股份、永和股份（氟化工）；宝丰能源（煤化工）。

风险提示

• 地产投资疲软风险。
• 美联储加息风险。
• 内需复苏不及预期风险。
• 环保成本提升风险。
• 安全生产风险。