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华金期货股指期货市场周报摘要（2024-1-24）

总体概述：
上周股指期货市场表现震荡下行，主要指标如沪深300指数位于中长期均线以下，短期技术面偏空。市场成交略有放大，但北向资金和融资资金5日净流出明显，分别达到142亿元和338亿元。

国内宏观消息：

• 母国务院常务会议首次专门听取资本市场运行情况并作出部署，这半年内第二次提及资本市场，透露出政府重视。

海外宏观消息：

• 美国高盛预测美联储今年可能降息4次，通胀预计将回落至2%目标。

价格走势与基差：

• 上周股指期货震荡下行，IF2402周涨跌幅约-14%，成交量增加。
• 股指基差率大幅冲高，去除冲击成本后，存在反套机会。

市场数据：

• PMI数据处于荣枯线以下（49），M2同比增速97%处于高位，A股前三季度净利润略增，显示出国内经济弱势但货币政策保持宽松。
• 估值整体中低位，沪深300滚动市盈率为10倍，分位数仅10%，中长期支撑力。

资金与估值动态：

• 资金方面，北向资金和融资资金净流出，反映短期市场观望情绪。
• 估值维持在低位水平，对中长期股指有一定支撑，但短期技术面偏空。

基本面及技术面分析：

• 基本面：中长期货币宽松，盈利情况略升，但资金流出偏空；低估值提供支撑。
• 技术面：沪深300指数位于均线以下，成交放大但短期偏弱。

后市展望：

• 短期市场震荡偏弱，投资者宜观望，关注海外经济下滑和通胀风险。
• 基差机会可能存在于反套，但整体风险需管理。

报告免责：本摘要基于原始报告，仅作信息参考，不构成投资建议。