2019上半年区块链项目融资分析报告-PANews_22页_4mb
报告摘要
2019年上半年区块链项目融资分析报告总结
核心内容概述
2019年上半年，区块链行业经历了从“熊市”向“牛市”的转变，融资活动呈现出一定的活跃度。根据PAData统计，共有145个项目获得投资，另有9个项目被收购或获得基金会补助，总计发生151起融资事件。融资总金额达到7.118亿美元，涉及283家投资方，项目平均融资金额为500万美元。整体来看，融资主要集中在战略投资、种子轮和天使轮，显示出行业仍处于早期发展阶段。
主要观点与关键信息
1. 融资概况
- 融资数量与金额：上半年共有151起融资事件，总融资金额达7.118亿美元。
- 融资时间分布：4月是融资事件最多的月份，达到31起；1月次之，为27起。
- 融资类型分布：
- 加密货币类：融资事件最多，共46起，涉及44个项目。
- 底层技术类：融资事件次之，共41起，涉及39个项目。
- 行业应用类：融资事件30起，涉及30个项目。
- 其他生态类：融资事件22起，涉及21个项目。
- 融资轮次分布：
- 战略投资：35起，占比最高。
- A轮：23起。
- 种子轮：21起。
- 天使轮：13起。
- B轮及C轮：融资事件较少，但单项目融资金额较高。
2. 项目类型与融资金额
- 底层技术类项目：融资总额最高，约为2.65亿美元，其中公链和协议类项目融资金额占比最高。
- 行业应用类项目：融资总额约为1.84亿美元，其中DApp-Social类项目融资最多。
- 加密货币类项目：融资总额约为1.37亿美元，但融资事件数量最多。
- 无币区块链项目：占比高达80%，显示出行业对无代币项目的偏好。
- 代币发行情况：
- 30个项目发行代币，其中12个未上交易所或仅作为内部积分。
- 18个上交易所的代币中，仅6个未破发。
- 破发的代币包括ALGO、XTZ、MXC等。
3. 投资机构与投资行为
- 投资方数量：共有283家投资方参与，包括IDG、富达国际、日本软银、红杉资本印度、蚂蚁金服、PayPal、顺为资本等。
- 多次投资机构：
- Digital Currency Group：投资5个项目，涉及多个领域。
- Pantera Capital：投资金额最高，涉及Tagomi、ErisX、Flexa、Sparkswap等项目。
- 大企业投资：主要关注与自身业务相关的区块链应用，如蚂蚁金服和PayPal投资隐私与数字身份相关项目。
- 投资与二级市场相关性：
- 融资事件数量与上一个月BTC收盘价标准差呈显著负相关（-0.8），说明市场波动性越高，融资事件越少。
- 融资金额与二级市场行情无显著相关性，表明投资机构更倾向于在市场不“热”的时候出手投资，但对融资金额影响不大。
4. 行业发展期待
- 交易所：是融资最活跃的类别，也是目前营收最高的项目类型。
- 行业公链：如人力资源平台、内容平台等，融资活跃程度已超过联盟链。
- 数字资产综合管理：包括托管、代理交易等，融资表现突出。
- DApp：尽管处于高速发展阶段，但融资事件较少，说明其尚未获得广泛认可。
- 隐私保护、零知识证明、代币协议：是协议类项目中受投资青睐的方向。
- 第三方服务项目：如数据、安全、技术服务等，融资金额较高，且多数未发行代币，显示出行业对实用型服务的重视。
结构清晰总结
融资趋势
- 上半年区块链行业融资数量与金额均有所增长，但主要集中在早期阶段。
- 交易所和行业公链是融资最活跃的项目类型。
- 代币发行项目占比低，且大多数未破发，显示出市场对无币项目的偏好。
投资机构动态
- 多数投资机构和大企业更倾向于投资与自身业务相关的区块链项目。
- 战略投资和早期轮次（种子轮、天使轮、A轮）占据主导，中后期融资较少。
- 一些传统机构和企业如IDG、富达国际、蚂蚁金服等积极布局区块链领域。
行业发展动向
- 随着Facebook发布Libra白皮书，支付类项目融资增多。
- DeFi项目融资较少，反映出市场对其关注度不足。
- 数字资产综合管理、数据服务、安全服务等第三方服务项目融资活跃，且多数未发行代币。
- DApp虽发展迅速，但尚未获得广泛投资，仍面临生命周期短、安全问题等挑战。
市场与投资关系
- 融资事件数量与上月BTC波动性呈显著负相关，但与融资金额无明显关系。
- 投资机构更倾向于在市场不“热”的时候出手，显示出谨慎投资的态度。
作者与版权信息
- 作者：李喆（PAData主笔、数据分析师）
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