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广发早知道-汇总版总结

核心内容

本报告总结了3月6日及3月7日A股及商品期货市场的整体表现，涵盖了金融衍生品、商品期货、贵金属、有色金属、黑色金属、农产品、能源化工等板块的行情分析、消息面解读、资金面情况以及操作建议。

主要观点与关键信息

金融衍生品

• 股指期货：北向资金小幅卖出，市场震荡整理；建议做多近月IF合约，同时卖出远月IF合约进行跨期套利。
• 国债期货：资金面平稳，期债延续强势；10年期国债收益率突破2.3%，建议关注3月政府债供给是否放量，以及超长期特别国债对市场的影响。

贵金属

• 黄金：国际金价六连阳，国内金价同步上涨；建议短期多单持有。
• 白银：跟随黄金上涨，但涨幅更大；建议关注工业属性对价格的驱动，短期可尝试买入虚值看涨期权。

有色金属

• 铜：供应偏紧，需求恢复缓慢，主力参考67500-69500元/吨；建议等待回调后布局多单。
• 锌：海外冶炼厂减产，下游复工，建议多单持有，小止损。
• 氧化铝：冶炼利润恢复，云南电解铝有提前复产预期，建议多单持有。
• 铝：下游陆续复工，建议关注18500支撑，多单持有。
• 镍：成本支撑明显，但纯镍过剩格局抑制上涨空间，建议反弹沽空。
• 不锈钢：成本支撑存在，但需求恢复不理想，建议区间操作。
• 锡：供应扰动犹存，下游畏高观望，建议关注210000-225000元/吨区间，区间下沿择机试多。
• 碳酸锂：盘面延续下跌，建议短线主力参考110000-115000元/吨区间操作。

黑色金属

• 钢材：下游需求逐步启动，关注基建变化；建议关注后市需求释放。
• 铁矿石：钢厂或逐步复产，关注复产对原料的支撑；建议前期空单在880-860区间逢低止盈。
• 焦炭：节后需求偏弱，建议偏多操作，建仓区间参考【2250-2300】。
• 焦煤：供应偏稳，需求疲软；建议偏多操作，建仓区间参考【1640-1690】。
• 动力煤：需求偏弱，煤价稳弱运行；建议关注回调后低位做多机会。
• 硅铁：供过于求格局未变，建议关注宏观情绪及政策，区间参考6200-6800元/吨。
• 硅锰：供应仍偏强，需求恢复缓慢；建议短期震荡偏弱，关注库存变化。

农产品

• 粕类：成本端上移，建议关注3000-3300元/吨区间操作。
• 生猪：现货震荡偏强，建议关注15000-15500区间逢高做空。
• 玉米：现货区间震荡，建议关注2390元/吨附近做多机会。
• 白糖：供应边际增加，价格维持高位震荡偏弱；建议空单持有。
• 棉花：市场情绪中性偏多，建议关注国内下游需求。
• 鸡蛋：市场成交放缓，价格保持低位震荡；建议关注下游补货力度。
• 花生：价格平稳运行，建议关注油厂收购动态。
• 红枣：市场成交放缓，价格维持弱势；建议关注节后补货情况。
• 苹果：东西部行情分化，建议关注山东产区表现。

能源化工

• 原油：EIA成品油大幅去库，油价上涨；建议关注回调后低位做多机会。
• 沥青：需求清淡，弱势运行；建议短期震荡思路，06合约参考3620-3700元/吨。
• PX：弱现实强预期，短期下行空间有限；建议关注05合约支撑，低位短多操作。
• PTA：跟随成本端波动，短期区间震荡；建议TA05在5800附近支撑，低多为主。
• 短纤：供需偏弱，跟随原料波动；建议单边低多为主。
• 乙二醇：短期区间震荡，中期有上行预期；建议EG05在4500-4650区间震荡。
• 烧碱：检修支撑价格，建议关注2600-2850元/吨区间操作。
• PVC：库存高位，政策预期与出口为主要关注点；建议关注5800-6100元/吨区间操作。
• 苯乙烯：装置检修加剧扰动，建议关注库存节奏，区间操作为主。

操作建议总结

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