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报告摘要

证券研究报告总结：TMT行业周报（2018年第33期）

核心内容概述

本报告为2018年8月20日发布的长城国瑞证券研究所TMT行业周报，内容涵盖行业行情回顾、行业资讯速览、公司动态及投资建议等部分，旨在为投资者提供TMT（科技、媒体和电信）行业最新的市场动态和投资分析。

主要观点

行业整体表现：TMT行业（不包括电子）整体表现不佳，上周A股市场出现恐慌性下跌，但通信板块表现相对较好。
市场基本面仍具吸引力：尽管市场短期波动较大，但中国新兴产业（如5G、人工智能等）持续快速发展，投资者应关注优质公司基本面。
重点推荐领域：建议投资者重点关注2018年半年报业绩超预期的公司，以及5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能、区块链等前沿科技板块。

关键信息

1. 行业行情回顾（2018.8.13-2018.8.17）

主要指数表现：上证综合指数下跌4.52%，深证成份指数下跌5.18%，沪深300指数下跌5.15%，中小板指数下跌5.3%，创业板指数下跌5.12%。
TMT行业表现：
- 通信板块周跌幅为0.37%，在申万一级行业中排名第1。
- 计算机板块周跌幅为3.66%，排名第4。
- 传媒板块周跌幅为6.6%，排名第24。
细分行业表现：
- 通信设备板块跌幅最小（0.37%）。
- 营销传播板块跌幅最大（10.69%）。
- 通信传输设备板块涨幅最大（1.08%）。
- 其他互联网服务板块跌幅最大（12.35%）。

2. 行业资讯速览

2.1 计算机行业

全球笔记本电脑出货量：2018年第二季度全球笔记本电脑出货量为4108万台，同比增长2.8%，环比增长10.2%。
主要厂商表现：惠普、联想和戴尔仍占据出货量前三，其中联想出货量同比增长19.7%，戴尔增长30%。
韩国政策支持：韩国政府计划在2019年投入44亿美元用于区块链和AI等领域的投资。
红芯浏览器致歉：红芯浏览器承认在宣传中存在夸大行为，强调其内核基于开源Chromium架构。
英特尔AI布局：英特尔继续在AI领域扩张，收购Vertex.ai并开发开源PlaidML。
英伟达财报表现：英伟达第二季度净利润同比增长89%，达到11.01亿美元，毛利率上升至63.3%。

2.2 传媒行业

腾讯业绩：2018年上半年总收入1472亿元，同比增长39%；经营盈利524.99亿元，同比增长25%。
腾讯动漫创新力：腾讯动漫入选2018福布斯中国最具创新力企业榜，推动国漫发展。
波洞星球发布：腾讯推出“波洞星球”APP，打造二次元内容社区平台。
IMAX中国票房增长：2018年下半年票房开门红，三季度初至今同比增长54%。
京东财报表现：第二季度净营收1223亿元，同比增长31.2%，但净利润同比下滑51.04%。

2.3 通信行业

5G进展：全球已有42个国家采取5G频谱相关行动，GSA报告指出，这些国家正在引入频段或进行公开咨询。
思科财报表现：思科第四财季净利润同比增长57%，达到38亿美元，但全年净利润大幅下滑。
陕西光纤覆盖：陕西全部行政村实现光纤通达，推动农村信息化建设。
三星发布5G基带：三星发布首款5G基带Exynos Modem 5100，支持sub-6GHz和mmWave频谱。
澳大利亚电信5G部署：澳大利亚电信在黄金海岸启动5G网络部署，计划年底前建设超过200个5G站点。

3. 公司动态

重点公司跟踪：
- 美亚柏科：预计2018-2020年EPS分别为0.77元、1.01元和1.33元，维持“买入”评级。
- 星网锐捷：预计2018-2020年EPS分别为1.001元、1.168元和1.399元，维持“买入”评级。
- 绿盟科技：预计2017-2019年EPS分别为0.344元、0.400元和0.471元，维持“买入”评级。
- 启明星辰：预计2017-2019年EPS分别为0.49元、0.58元和0.73元，维持“增持”评级。
- 广联达：预计2018-2020年EPS分别为0.472元、0.533元和0.606元，维持“买入”评级。
- 华宇软件：预计2018-2020年EPS分别为0.655元、0.783元和0.934元，维持“买入”评级。
- 新大陆：预计2018-2020年EPS分别为0.763元、0.934元和1.083元，维持“买入”评级。
- 广电运通：预计2018-2020年EPS分别为0.404元、0.439元和0.494元，首次给予“买入”评级。
重要公告：
- 索菱股份：控股股东转让部分股份，仍为公司控股股东。
- 立思辰：与张家口智云教育云平台签署合同，涉及金额3.13亿元。
- 汇金股份：出售棠棣信息和璟融科技股权，预计影响净利润。
- 数据港：首次承接数据中心解决方案业务，合同金额2.65亿元。
- 恒华科技：中标城网改造项目，投标报价1.795亿元。
- 华兰信：拟购买资产，完成股权收购。
- 恒泰实达：取得通信工程施工总承包壹级资质，有助于业务拓展。
半年报情况：
- 营业收入增长：87家公司营业收入增速大于0%，其中44家公司增速超过30%，28家公司增速超过50%。
- 净利润增长：80家公司归母净利润增速大于0%，其中51家公司增速超过30%，41家公司增速超过50%。
- 具体公司表现：
  - 深科技：营业收入增长15%，但归母净利润下降44.13%。
  - 南天信息：营业收入增长25.29%，归母净利润增长27.11%。
  - 中远海科：营业收入增长18.73%，归母净利润增长24.46%。
  - 合众思壮：营业收入增长278.34%，归母净利润增长258.40%。
  - 天源迪科：营业收入增长22.09%，归母净利润增长242.18%。
  - 启明星辰：营业收入增长7.36%，归母净利润增长14,898.72%。
  - 北京文化：营业收入增长82.03%，归母净利润增长14.43%。
  - 开元股份：营业收入增长91.12%，归母净利润增长18.60%。
  - 烽火通信：营业收入增长15.14%，归母净利润增长3.87%。