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晨会纪要总结（2016年08月09日）

核心内容概述

本次晨会围绕多个行业及公司进行了深入分析，涵盖公司业绩、市场预期、行业趋势及政策影响等方面。重点推荐了多个行业和企业，同时对宏观政策和金融市场动态进行了简要点评。

主要观点

公司评论

• 好莱客：业绩持续改善，盈利预测乐观，维持“买入-A”评级。
• 索菲亚：业绩表现优异，成长路径清晰，预计未来三年净利润稳步增长，维持“买入-A”评级。
• 天坛生物：存在市场预期差，主要体现在研发进展和产能释放上，值得重点关注。
• 新和成：作为维生素龙头，VA价格稳定且行业格局良好，VE受事件驱动有望上涨，继续坚定推荐。
• 迅销科技：构建积分平台生态圈，成长性突出，首次给予“增持-A”评级。
• 瑞风协同：装备研发信息化龙头，受益于“中国制造2025”，预计未来三年收入和净利润增速显著，首次给予“增持-A”评级。
• 光环新网：中国版AWS业务带来估值提升，预计未来三年净利润增长显著，维持“买入-A”评级。
• 华业资本：进军供应链金融，打造医疗金融平台，业务转型积极，预计2016年底成立200亿金融平台。
• 中金环境：转型环保效果显著，子公司表现超预期，继续推荐。
• 佳讯飞鸿：物联网和军工业务推动业绩增长，预计2016-2017年EPS增长，维持“买入-A”评级。
• 丰东股份：复牌后表现强劲，财税金融板块效应初现，继续强烈推荐。
• 水务板块：低估值+国企改革+PPP模式，推荐洪城水业、江南水务等。
• PPP板块：政策推动下，基建和市政投资加速，推荐龙元建设、葛洲坝及市政园林公司。
• 人工智能：《“十三五”科技创新规划》明确其为发展重点，推荐东方网力、同花顺、科大讯飞等。

宏观策略评论

• 央行重大改革举措：主要涉及市场化改革，如风险定价机制，预计对经济和金融市场产生深远影响。
• 债市走势：维持下半年债市牛平走势判断，10年国债收益率底部预计在2.5%附近，需警惕流动性风险。

关键信息

行业表现

• 行业前五名（1周）：房地产、煤炭、国防军工、建材、钢铁。
• 行业后五名（1周）：餐饮旅游、银行、有色金属、交通运输、家电。

业绩数据

• 2016年2季度业绩：部分公司如广信材料、中国电影、华北高速、搜于特、奥拓电子等表现突出，净利润大幅增长。
• 2016年3季度业绩预告：多家公司预计净利润增长，如华北高速、搜于特、奥拓电子、南都电源、富春通信等。

市场动态

• IPO信息：包括广信材料、国泰集团、山东赫达、农尚环境、宏盛股份、冰川网络、欧普照明、今天国际、兆易创新、上海电影、贵阳银行、江阴银行、广西广电等。
• 增发信息：多家公司进行非公开发行或定向发行，如天源迪科、万通地产、赞宇科技、振东制药、中文在线、雷科防务、摩登大道等。

风险提示

• 公司层面：O2O战略实施难度大、大家居拓展低于预期、增值服务业务客户开拓不及预期、新三板政策风险、市场竞争风险、政策落地不及预期。
• 行业层面：行业需求波动、PPP政策执行风险、云计算增速不达预期。
• 市场层面：流动性风险、系统性金融风险。

总结

本次晨会重点分析了多个行业及公司的表现，认为在当前市场环境下，关注成长性突出、受益于政策利好及市场预期变化的公司。推荐包括好莱客、索菲亚、新和成、迅销科技、瑞风协同、光环新网、华业资本、中金环境、佳讯飞鸿、丰东股份等，同时指出水务、PPP、人工智能等领域的投资机会。此外，宏观层面强调了央行改革举措对市场的影响，以及债市的走势预期。整体来看，市场存在诸多积极信号，投资者应关注政策驱动和业绩增长明显的标的。