IT桔子：2022-2023年中国新经济公司IPO上市分析报告_40页_22mb

2022-2023年 IPO篇：中国新经济创业投资分析报告

核心内容概览

2022年全球IPO市场受疫情、美欧加息及中美贸易摩擦等因素影响，整体呈现放缓趋势。尽管如此，中国IPO市场仍表现出较强的韧性，尤其A股市场在募资额和数量上均表现突出。港股和A股成为中国企业上市的主要聚集地，而瑞交所则成为新兴的境外上市选择，部分企业成功在瑞交所上市融资额超过美国。此外，2022年部分独角兽公司成功上市，但也有部分企业因市场表现不佳而出现市值缩水。

主要观点与关键信息

一、2022年中国IPO市场情况

• 上市公司数量与募资额：2022年中国新增上市公司474家，其中A股新增428家，港股新增90家，美股新增13家。A股募资额达3356.33亿元，占总募资额的86%。
• 行业分布：2022年上市公司主要集中在传统制造、医疗健康、新能源/新材料、集成电路等领域。同时，元宇宙等新兴行业也开始崭露头角。
• 上市地分布：境内上市地以上交所为主，境外上市地则以港交所为主。瑞交所成为新的境外上市地，2022年共有5家中国企业成功在瑞交所上市，募资总额达129.87亿元。
• 市值表现：2022年A股市值前10名中，有7家市值超过万亿，其中中国移动以1.57万亿元成为A股最大IPO。港股市值前10名中，有8家市值超过万亿，腾讯控股以3.34万亿港元位居第一。

二、2022年中国上市公司IPO募资额TOP5

三、2022年中国港股IPO募资额TOP5

四、2022年中国美股IPO募资额TOP5

五、2022年中国上市公司从成立到上市用时分布

• 平均用时：2022年新增上市公司平均用时16年。
• 用时分布：75.5%的公司上市用时在10年及以上，仅有29家公司在5年以内完成上市。

六、2022年中国上市公司一级市场融资情况

• 融资数量与总额：近十年中国上市公司IPO前融资总数量为3724起，融资总额达14575亿元。2022年融资数量和总额均下降至2019年水平。
• 融资次数分布：65%的公司IPO前获得融资，其中1-3次融资的公司占比最高。2022年融资次数最多的公司包括贝壳集团（8次）和中创新航（3次）。
• 融资金额分布：1亿元以下融资事件占比最大，达56%。2022年融资金额超百亿的事件有2起，分别为中创新航（120亿元）和贝壳集团（24亿美元）。

七、2022年中国IPO企业表现“红黑榜”

红榜（市值增长）

黑榜（市值缩水）

八、2022年中国退市公司情况

• 退市数量：2022年强制退市42家公司，加上2021年17家，两年退市总数占30多年来全部已退市公司总量的40%。
• 退市代表企业：

九、2023年IPO展望

• A股市场：预计2023年A股IPO数量将达400-460家，融资额有望再创新高，达到5,900-6,520亿元人民币。
• 港股市场：预计2023年港股IPO募资金额将达到2300亿港元，较2022年增长约125%。
• 全球市场：全球IPO数量预计保持增长，融资额有望继续攀升。

十、瑞交所受青睐的原因

• 历史与地位：瑞交所是欧洲第三大证券交易所，成立于1993年，由苏黎世、巴塞尔、日内瓦三所合并而成，是全球首家采用全自动化交易、结算及交收系统的交易所。
• 客户基础：拥有庞大的国际机构客户基础，是全球最大的财富管理目的地之一。
• 货币与监管：瑞士拥有坚挺的货币和强大的监管实力，有利于企业进入全球市场。
• 流程灵活：瑞交所对GDR上市资格要求和流程较为灵活，且上市后的维护费用合理。

十一、独角兽公司上市情况

• 2022年独角兽公司上市：共有19家独角兽公司成功上市，其中13家市值缩水，6家市值增长。
• 市值增长最多：百奥赛图从28.1亿港元增长至102.05亿港元，翻了5倍。
• 市值缩水最多：快狗打车市值缩水76%，从102.92亿港元降至22.1亿港元。

总结

2022年中国IPO市场在外部环境不利的情况下仍表现出较强的韧性，尤其在A股和港股市场。瑞交所成为新的境外上市地，吸引了一些企业。尽管部分独角兽公司表现不佳，但仍有部分企业成功实现市值增长。2023年预计A股和港股市场将继续增长，企业将更多地选择在境内市场上市。