SEG快照：第三季度SaaS并购更新（英）-2021-46页_2mb

SEG 3Q21 SaaS M&A Update Summary

核心内容

Software Equity Group (SEG) 发布了2021年第三季度的SaaS M&A市场更新报告，展示了该季度SaaS行业的并购趋势和关键交易。报告指出，SaaS M&A交易数量和价值均达到历史新高，反映了市场对SaaS企业的强烈需求。

主要观点

• 市场趋势：

  • 整体软件行业M&A交易数量在2021年第三季度达到933笔，创历史新高。
  • SaaS M&A交易数量为498笔，较上一季度（4Q20）增长17%。
  • SaaS M&A交易的平均EV/Revenue倍数达到8.0x，显示市场对SaaS公司的估值持续上升。

• 买家类型：

  • 私募股权（Private Equity）主导了大部分SaaS M&A交易，占比达到55%。
  • 一些大型科技公司如Square、Adobe和Intuit也进行了多笔重大交易。

• 交易亮点：

  • Square以286亿美元收购Afterpay，EV/Revenue倍数为42.7x。
  • Adobe以12.75亿美元收购Frame.io。
  • Thoma Bravo以61.16亿美元收购Medallia。
  • Clearlake Capital Group以52亿美元收购Cornerstone OnDemand。

• 行业垂直分布：

  • 医疗健康是SaaS M&A最活跃的垂直领域，其次是房地产和金融科技。
  • 一些交易涉及特定行业，如房地产、金融科技和供应链管理。

• 中市场交易：

  • 中市场SaaS M&A交易数量较多，且部分交易EV/Revenue倍数较高，例如mediaocean以6.3x收购flashtalking®。

• 低市场交易：

  • 低市场SaaS M&A交易主要集中在较小的公司，EV/Revenue倍数相对较低，但仍有部分高价值交易。

关键信息

3Q21 SaaS M&A市场概况

• 交易数量：第三季度共完成498笔SaaS M&A交易，比上一季度增长17%。
• EV/Revenue倍数：达到8.0x，显示SaaS公司的估值持续上升。
• 行业分布：
  • 医疗健康
  • 房地产
  • 金融科技
  • 供应链管理
  • 安全
  • 市场营销
  • 企业服务

主要买家

• 私募股权：主导了55%的SaaS交易，包括Thoma Bravo、Vista Equity Partners和Clearlake Capital Group。
• 科技公司：如Square、Adobe和Intuit也积极参与了SaaS M&A市场。

交易示例

• Square收购Afterpay：EV为286亿美元，EV/Revenue倍数为42.7x。
• Adobe收购Frame.io：EV为12.75亿美元。
• Thoma Bravo收购Medallia：EV为61.16亿美元，EV/Revenue倍数为12.3x。
• Clearlake Capital Group收购Cornerstone OnDemand：EV为52亿美元，EV/Revenue倍数为6.3x。

交易趋势

• 交易数量：第三季度是SaaS M&A最活跃的季度之一，交易数量和价值均创新高。
• 交易类型：包括大型并购、中市场交易和低市场交易。
• 交易增长：相比去年同期，交易数量预计增长25%。

附录

• 交易列表：

  • 包括多个不同规模的SaaS M&A交易，涉及各种行业和买家类型。
  • 部分交易的EV和EV/Revenue倍数缺失，可能由于数据不公开或不适用。

• 数据来源：

  • 所有交易数据均来自451 M&A KnowledgeBase。
  • 部分数据未公开，因此显示为缺失值。

此报告为SaaS M&A市场提供了全面的概述，涵盖了交易数量、行业分布、买家类型和关键交易案例，是了解当前市场动态的重要参考。