20250302-金圆统一证券-策略月报_AI高山仰止_何处寻觅洼地_（2025年3月）_26页_3mb

AI投资策略月报总结（2025年3月）

主要观点回顾

• 2月策略报告强调“拥抱AI”，推荐通信、电子、计算机、传媒等科技创新方向，AI板块表现强劲。
• 当前市场处于区间震荡，估值整体处于相对底部区域，维持沪市指数135倍PB波动区间判断。

经济环境分析

• CPI温和增长，PPI延续低迷；制造业PMI指数回暖但中小微企业压力仍大。
• 近期宏观经济数据支撑新质生产力发展，数字经济渗透率持续提升。

政策环境

• 科技创新驱动发展战略延续，国资委推动“AI+”专项行动。
• 资本市场政策工具接续出台，强化稳增长与促消费导向。

投资策略建议

• 配置方向：坚持红利资产（中证红利、证券等）+科技创新哑铃策略。
• 重点关注：
  • AI板块阶段性过热风险，择机布局低估值TMT及机器人产业；
  • 医药生物、电力设备两大具有政策/行业周期支撑的低估值领域；
  • 中小盘科技成长方向后周期配置机会。

风险提示

• 国际贸易摩擦、宏观数据不及预期、科技进展滞缓等风险需高度关注。

报告日期：2025-3-2
分析师：崔威