晨会速递总结
核心内容
本次晨会速递涵盖了多个行业与市场的分析，主要包括计算机、电子、零售、纺服及中小盘领域的投资观点，以及对A股、股指期货、商品市场、海外市场、外汇市场和利率市场的数据回顾与分析。
主要观点与关键信息
【计算机】煤矿智能化行业投资分析
- 行业背景：国家政策推动煤矿智能化改造，行业处于加速发展期。
- 市场空间：煤矿智能化具备巨大发展空间。
- 投资建议：
- 重点推荐：天地科技（煤机领域龙头企业）、龙软科技（煤矿开采信息化龙头企业）。
- 建议关注：云鼎科技（背靠兖矿集团的智能化领先企业）。
【策略】美联储6月议息会议点评
- 政策动向：美联储上调经济与通胀预期，但尚未释放缩减购债规模的信号。
- 市场影响：短期美股可能保持平稳，需等待美联储真正停止扩表或临近停止扩表时才可能出现较大波动。
- 历史规律：美联储通常会在缩减购债或停止扩表前与市场沟通。
【金工】外资资管在华业务分析
- 政策背景：6月11日，贝莱德获得中国证监会批准，成为首家外资独资基金公司。
- 外资布局：外资管理人积极布局中国市场资管业务，形式多样，产品线丰富。
- 建议：内资管理人应提前了解外资业务模式，以更好应对外资进入带来的竞争与合作。
【债券】利率债与财政政策观察
- 利率情况：10Y国债收益率为3.14%，处于[3.0%, 3.3%]区间中部，建议多观望。
- 财政政策：财政支出较慢主要因一季度偏快，不意味着后置支出，地方政府收支压力不大。
- 市场展望：专项债发行需求不急迫，利率债市场风险较低，输入型通胀难以引发政策收紧。
市场数据概览
A股市场
| 指数 |
收盘 |
涨跌% |
| 上证综指 |
3525.6 |
0.21 |
| 沪深300 |
5101.89 |
0.42 |
| 深证成指 |
14472.37 |
1.23 |
| 中小板指 |
9323.17 |
1.51 |
| 创业板指 |
3188.59 |
2.01 |
股指期货
| 合约 |
收盘 |
涨跌% |
| IF2106 |
5081.00 |
-1.50 |
| IF2107 |
5046.20 |
-1.46 |
| IF2109 |
5002.00 |
-1.44 |
| IF2112 |
4965.40 |
-1.41 |
商品市场
| 商品 |
收盘 |
涨跌% |
| 黄金 |
375.66 |
-1.72 |
| 燃油 |
2687 |
-0.48 |
| 铜 |
68800 |
0.51 |
| 锌 |
22650 |
1.52 |
| 铝 |
18690 |
0.54 |
| 镍 |
127720 |
-0.42 |
海外市场
| 指数 |
收盘 |
涨跌% |
| 恒生指数 |
28558.59 |
0.43 |
| 国企指数 |
10589.67 |
0.25 |
| 道琼斯 |
34033.67 |
-0.77 |
| 标普500 |
4223.70 |
-0.54 |
| 纳斯达克 |
14039.68 |
-0.24 |
| 德国DAX |
15710.57 |
-0.12 |
| 法国CAC |
6652.65 |
0.20 |
| 日经225 |
29018.33 |
-0.93 |
| 台湾加权 |
17390.61 |
0.48 |
| 韩国综合 |
3264.96 |
-0.42 |
外汇市场
| 币种 |
中间价 |
涨跌 |
| 人民币对美元 |
6.4078 |
0.01 |
| 人民币对欧元 |
7.7685 |
0.05 |
| 人民币对日元 |
0.0582 |
-0.04 |
| 人民币对港币 |
0.8254 |
0 |
利率市场
| 品种 |
前加权平均利率% |
涨跌BP |
| DR001 |
1.996 |
-10.11 |
| DR007 |
2.1893 |
-4.01 |
| DR014 |
2.2297 |
0.24 |
| 一年期国债 |
2.5272 |
3.27 |
| 五年期国债 |
3.0236 |
1.35 |
| 十年期国债 |
3.1401 |
1.00 |
行业研究亮点
【电子】AIOT与半导体行业跟踪
- 行业趋势：AIOT（人工智能物联网）加速发展，华为鸿蒙推动分布式智慧操作系统普及。
- 投资机会：
- SoC赛道：建议关注晶晨股份、瑞芯微、全志科技、富瀚微、恒玄科技、北京君正。
- MCU赛道：建议关注兆易创新、中颖电子、国民技术、芯海科技、乐鑫科技、博通集成。
- 全志科技：公司布局ARM与RISC-V生态，受益于5G与AIoT趋势，维持“买入”评级。
【零售】后疫情时代消费策略
- 消费趋势：疫情后经济复苏周期利好高端可选品消费。
- 重点品类：高奢、黄金珠宝、奢侈品预计在2H2021表现较好。
- 风险提示：居民消费需求增速未达预期、地产后周期影响、渠道变革冲击。
【纺服】安踏体育中期业绩点评
- 业绩表现：2021年中期收入同比增长超50%，营业利润、归母净利润分别增长超55%、65%、110%。
- 未来预期：上调全年安踏品牌流水增速至20%+。
- 投资建议：上调21~23年EPS，维持“买入”评级。
【中小盘】汉钟精机投资分析
- 业务布局：深耕压缩机及真空泵领域，真空产品成为新增长点。
- 市场表现：攻克半导体真空泵市场，光伏真空泵产品成熟，性价比高。
- 财务预测：2021-2023年净利润分别为4.99/6.11/7.72亿元，对应EPS为0.93/1.14/1.44元。
- 投资建议：给予34元目标价，首次覆盖并给予“买入”评级。
评级体系说明
| 评级 |
说明 |
| 买入 |
未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 |
未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 |
未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%至5% |
| 减持 |
未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 |
未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 |
无法获取必要资料或存在重大不确定性 |
基准指数：
- A股主板：沪深300指数
- 中小盘：中小板指
- 创业板：创业板指
- 新三板：新三板指数
- 港股：恒生指数
风险与免责声明
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