20211208-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_603kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕主要金属品种的近期走势、基本面变化及操作建议进行分析，涵盖动力煤、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、硅铁、锰硅、焦煤、焦炭、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢及热卷等品种。整体市场情绪受宏观政策、疫情发展及供需关系等多重因素影响，呈现震荡偏多或观望态势。

主要观点与关键信息

1. 动力煤

• 价格走势：ZC2205合约震荡整理，现货价格持稳。
• 基本面：终端采购放缓，煤矿库存上升，内蒙部分停产煤矿恢复生产，港口优质煤供应紧张，价格承压。
• 技术面：MACD红色动能柱变化不大，上方均线压力较大。
• 操作建议：690元/吨附近短空，止损700元/吨。

2. 沪铜

• 价格走势：沪铜2201高开震荡。
• 基本面：上游加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落；下游需求季节性减弱，库存处于低位，供应偏紧。
• 技术面：持仓减量交投谨慎，1小时MACD红柱。
• 操作建议：逢低轻仓试多。

3. 沪镍

• 价格走势：NI2202高开震荡。
• 基本面：菲律宾雨季及印尼禁矿政策导致原料趋紧；不锈钢利润压缩，新能源需求减弱，需求端转弱。
• 技术面：缩量减仓，1小时MACD绿柱缩量。
• 操作建议：146500-150000区间操作，止损各1200。

4. 沪锡

• 价格走势：沪锡2201高开回落。
• 基本面：上游锡矿进口量增长，冶炼产能恢复；下游需求较好，市场按需采购。
• 技术面：主力合约缩量减仓，1小时MACD红柱。
• 操作建议：逢回调轻仓试多。

5. 不锈钢

• 价格走势：SS2201止跌回升。
• 基本面：限电政策放宽，成本下移；但生产利润亏损，钢厂减产预期增强，下游需求清淡。
• 技术面：空头氛围较重。
• 操作建议：暂时观望。

6. 沪铝

• 价格走势：AL2201偏强运行。
• 基本面：央行降准降息提振市场，电解铝库存下降，但成本弱化，供应逐步恢复。
• 技术面：小时MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：回调至18820附近轻仓做多，止损各200点。

7. 硅铁

• 价格走势：SF2201冲高回落。
• 基本面：高成本地区减产，招标量萎缩，市场心态悲观；但宏观政策利好提振情绪。
• 技术面：DEA与DIFF低位运行，关注8500一线支撑。
• 操作建议：暂时观望。

8. 锰硅

• 价格走势：SM2201高开低走。
• 基本面：南方地区电费高，厂家减产意愿强；主流钢厂招标价下降，需求偏弱。
• 技术面：DEA与DIFF低位运行，关注7900一线支撑。
• 操作建议：暂时观望。

9. 焦煤

• 价格走势：JM2205大幅上涨。
• 基本面：洗煤厂开工率及产量下降，疫情限制进口煤数量，供应边际减弱；钢厂按需采购，宏观情绪改善。
• 技术面：MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

10. 焦炭

• 价格走势：J2205大幅上涨。
• 基本面：焦企剔除淘汰产能利用率回升，库存去库，宏观政策利好提振需求。
• 技术面：MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

11. 沪锌

• 价格走势：沪锌2201高开震荡。
• 基本面：央行降准及进出口数据向好，但美元指数压制涨幅。
• 技术面：KDJ指标拐头向上，MACD红柱扩大。
• 操作建议：23140元/吨之上逢低多，止损23000元/吨。

12. 沪铅

• 价格走势：沪铅2201先扬后抑。
• 基本面：央行降准及进出口数据向好，但美元指数压制反弹。
• 技术面：KDJ指标向上，MACD红柱扩大。
• 操作建议：15020元/吨之上逢低多，止损14920元/吨。

13. 铁矿石

• 价格走势：I2205震荡偏强。
• 基本面：进口矿价上涨，贸易商出货积极，钢厂按需采购；宏观政策利好提振市场情绪。
• 技术面：DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：日内偏多交易，注意风险控制。

14. 螺纹钢

• 价格走势：RB2205区间整理。
• 基本面：央行降准，宏观利好支撑，现货报价上调；终端采购观望，南强北弱格局明显。
• 技术面：DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：多单仍可持有，跌破4400止盈出场。

15. 热卷

• 价格走势：HC2205减仓整理。
• 基本面：央行降准提振市场，炼钢成本上升，但下游对高价资源接受度有限。
• 技术面：DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：多单仍可持有，下破MA5日均线则止盈出场。

总结

整体来看，金属市场在宏观政策利好、疫情趋缓及部分品种供应收缩的背景下呈现震荡偏多走势，但部分品种如不锈钢、硅铁、锰硅因需求疲软或成本压力，仍建议观望。操作上应关注关键支撑位与压力位，结合技术指标与基本面变化，灵活应对市场波动。