20211119-东海期货-金融期货日报_沪深指数震荡收跌_元宇宙概念大幅回撤_3页

文档内容总结

核心内容概述

本报告为东海期货研究所策略组发布的《金融期货日报》，主要分析了11月18日沪深指数及国债期货的市场表现，并结合宏观经济与政策背景，提供了相关操作建议与风险提示。

股指期货分析

主要观点

• 市场表现：沪深指数震荡收跌，元宇宙概念大幅回撤，金融、地产、医药、半导体等板块跌幅靠前，而锂矿和军工板块表现相对强势。
• 具体数据：
  • 沪深300指数收于4888.37点，周涨幅为0.95%。
  • 上证指数收跌0.47%，报3520.82点；深证成指跌0.9%，报14579.17点；创业板指跌1.09%，报3383.91点。
  • 两市成交额连续20个交易日突破万亿，周成交额为14540亿元，日均成交2908亿元，较前值下降469亿元。
  • 北向资金当周净流出27亿元。
• 行业表现：
  • 涨幅前五：房地产（8.46%）、国防军工（7.25%）、建筑材料（5.07%）、通信（4.86%）、有色金属（4.02%）。
  • 涨幅后五：综合（0.61%）、公用事业（0.50%）、商业贸易（0.17%）、采掘（-2.13%）、食品饮料（-3.66%）。

操作建议

• 建议逢低做多 IF（沪深300股指期货）。

风险提示

• 国内疫情超预期
• 经济下行超预期

国债期货分析

主要观点

• 市场表现：国债期货多数收涨，10年期主力合约上涨0.15%，5年期上涨0.05%，2年期微跌0.01%。
• 核心逻辑：上周社融触底企稳，叠加地产政策边际放松，市场对宽信用预期增强，推动期债先扬后抑，长端收益率上行较多。但地产融资松动更多是政策纠偏，实际效果仍需观察宏观政策动向。

操作建议

• 建议十债多单续持。

风险提示

• 流动性收紧超预期
• 社融增速超预期

重要消息汇总

1. 国家反垄断局挂牌

• 11月18日，国家反垄断局正式挂牌，标志着中国反垄断进入新阶段。
• 国务院反垄断委员会主任王勇强调要加强平台经济、科技创新、信息安全、民生保障等领域监管。
• 同日发布《原料药领域反垄断指南》，旨在预防和制止原料药领域的垄断行为。

2. 金融风险变化

• 央行金融稳定局局长孙天琦指出，当前金融风险已从内生风险转向外生风险，需准确研判风险成因。
• 银行业存量风险呈现区域集中，需警惕“骨牌效应”。

3. 基金投顾业务新规

• 监管层将发布《基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）》。
• 新规要求不得进行基金组合策略表现指标排名、模拟业绩展示或预测未来业绩。

4. 北交所主题基金发行

• 首批8家公募基金发行北交所主题基金，每只产品5亿元限购，总额40亿元。
• 基金以封闭期和开放期滚动方式运作，首个封闭期为两年，期间不办理赎回。

5. 房企销售完成率

• 1-10月，51家典型房企销售目标完成率均值为78.36%，首次低于近四年同期水平。
• 多数房企完成率在70%-80%之间，15家房企完成率超过八成。

其他信息

• 央行逆回购操作：11月18日央行开展500亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%。当日1000亿元逆回购到期，净回笼500亿元。
• 美债收益率变化：美债收益率多数下跌，2年期微涨，其他期限均下跌，显示市场对美国经济前景的担忧。

免责声明

• 本报告基于公开材料，信息仅供参考，不构成投资建议。
• 报告仅用于市场趋势判断，不承担因操作导致的损失责任。

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