20220926-华联期货-股指期货周报_技术走弱_等待大盘企稳_7页_787kb

股指期货周报总结

核心内容概述

本周股指期货市场整体呈现技术性走弱态势，各大指数大幅下跌，市场信心受挫。受海外紧缩政策、中美摩擦及疫情等因素影响，全球及国内市场承压明显。上证50指数和沪深300指数跌幅较大，而中证1000指数则逆势上涨，显示出结构性分化。

主要观点

• 市场走势：大盘自7月初进入三浪调整后，8月初出现快速反弹，但随后进入横盘震荡。8月中旬以来，市场震荡回落，上周出现加速下跌并跌破前期低点，技术面呈现弱势。
• 指数表现：四大指数均出现大幅调整，其中上证50指数创出新低，沪深300指数逼近前期低点，中小盘股指数高位回调，热门赛道板块个股大幅调整，带动中小盘指数下行。
• 估值情况：大盘股指数经过一年半的调整后，估值已处于历史低位，收益风险比较高，值得关注。
• 外围市场：道指和纳斯达克指数在反弹突破前高后出现断崖式下跌，目前考验前期低点；恒生指数创年内新低，跌破18000点。

操作建议

• 短期策略：市场短期仍处于弱势，建议投资者轻仓谨慎操作。
• 上证50指数：对于上证50指数，战略性建仓策略保持不变，可继续关注其后续走势。
• 风险提示：需警惕经济基本面的进一步恶化，以及资金流出对市场的影响。

关键信息

1. 资金面分析

• 北向资金：自5月以来呈现净流入，但7月出现大幅流出，8月以来流入流出相间。上周北向资金净流出60.88亿元，其中沪港通净流出27.78亿元，深港通净流出33.11亿元。
• 融资融券资金：自7月调整以来，场内资金呈现先流入再流出，最终小幅净流出163.6亿元，其中上周前三个交易日融资资金净流出37.01亿元。
• 重要股东增减持：上周二级市场重要股东净减持67.67亿元，减持金额仍处于低位。

2. 限售股解禁情况

• 限售股解禁周统计显示，市场面临一定的解禁压力，需关注其对市场资金面的影响。

技术面分析

• 上证指数：自4月底以来，大盘震荡反弹，突破3月震荡区间顶轨后上攻3400点，但冲高回落后失守3400点，市场连续两个月反弹，但未能持续。
• 四大股指：四大股指均出现大幅调整，其中上证50指数创出新低，沪深300指数逼近前期低点，中小盘股指数高位回调，热门赛道板块个股大幅调整，后续仍有调整可能。
• 外围股指：道指和纳斯达克指数在反弹突破前高后出现断崖式下跌，目前考验前期低点；恒生指数创年内新低，跌破18000点。

风险因素

• 国内经济情况：经济基本面承压，可能对市场产生持续影响。
• 海外紧缩政策：美联储等主要央行持续加息，对全球市场造成压力。
• 资金流出：北向资金和融资融券资金的流出可能进一步加剧市场波动。

免责声明

本报告为研究员段福林基于独立分析撰写，仅作参考，不构成投资建议。报告内容可能随时更改，且不保证其准确性、可靠性、时效性及完整性。投资者需独立承担投资风险，华联期货有限公司不对因此造成的损失承担责任。

研究员：段福林
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数据来源：wind 华联研究所