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铜市场分析总结

核心内容概述

2024年9月24日，铜市场整体表现稳健，内外库存均出现减少，价格维持坚挺态势。市场参与者对铜的供需关系保持关注，同时受到宏观和行业动态的影响，整体趋势强度为0，表明市场处于中性状态。

基本面数据

期货市场

• 沪铜主力合约昨日收盘价为75,280元/吨，日涨幅为-0.73%；夜盘收盘价为75,640元/吨，夜盘涨幅为0.48%。
• 昨日成交为75,927手，较前日增加674手；昨日持仓为139,293手，较前日增加8,103手。
• 昨日期货库存为74,493吨，较前日减少8,308吨。

伦铜3M电子盘

• 昨日收盘价为9,542美元/吨，日涨幅为0.59%。
• 昨日成交为18,163手，较前日增加299手；昨日持仓为230,040手，较前日增加5,338手。
• 昨日期货库存为301,700吨，较前日减少1,650吨。

现货市场

• LME铜升贴水为-135.42美元/吨，较前日下降5.37美元。
• 保税区仓单升水为65美元/吨，与前日持平。
• 保税区提单升水为65美元/吨，较前日下降3美元。
• 上海1#光亮铜价格为69,400元/吨，较前日下降100元。
• 现货对期货近月价差为115元/吨，较前日增加25元。
• 近月合约对连一合约价差为30元/吨，较前日增加20元。
• 买近月抛连一合约的跨期套利成本为261元/吨。
• 上海铜现货对LMEcash价差为-135美元/吨，较前日增加107美元。
• 沪铜连三合约对LME3M价差为-164美元/吨，较前日增加112美元。
• 上海铜现货对上海1#再生铜价差为1,922元/吨，较前日下降349元。
• 再生铜进口盈亏为-988元/吨，较前日下降83元。

宏观及行业新闻

宏观环境

• 美国9月标普全球制造业PMI初值为47，为15个月以来新低，且连续第三个月萎缩。
• 美国9月标普全球服务业PMI初值为55.4，略超预期，但显示增长放缓。

行业动态

• BHP预测：到2050年，人工智能计算和数据中心扩张将带动全球铜需求增长72%。
• 中国铜产量：8月精炼铜（电解铜）产量为112.1万吨，同比增长0.9%；1-8月累计产量为890.8万吨，同比增长6.2%。
• 中国铜矿进口：8月铜矿砂及其精矿进口量为2,573,565.711吨，环比上升18.88%，同比下降4.37%。
• 中国废铜进口：8月废铜进口量为169,546.881吨，环比减少12.63%，同比增长8.83%。
• 印尼铜冶炼厂：Amman Mineral旗下14亿美元铜冶炼厂开工，铜精矿加工能力为90万吨/年，预计年底开始生产阴极铜。

趋势强度

• 铜趋势强度：0（中性）
• 趋势强度取值范围为[-2, 2]，其中-2表示最看空，2表示最看多。

风险提示

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• 市场有风险，投资需谨慎。

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