深度报告-20230221-东吴证券-操作系统行业深度报告_铸_魂_前行_强者引领_23页

操作系统行业深度报告总结

核心内容

操作系统是信息系统之“魂”，是信息产业发展的关键基础软件。在“十四五”规划等政策推动下，操作系统国产化成为重要战略方向。当前，中国操作系统市场仍以国外产品为主，但国产操作系统在技术性能和生态建设方面已取得显著进展，逐步实现追赶。

主要观点

• 操作系统的重要性：操作系统是连接软硬件资源的纽带，对生态依赖极高，技术变迁缓慢但积淀深厚，行业呈现强者愈强的趋势。
• 信创市场前景广阔：2021年中国PC和服务器操作系统市场规模为482亿元，预计2025年将达586亿元。信创市场空间为每年205亿元，且未来还有更大发展空间。
• 国产操作系统发展迅速：麒麟和统信两家公司2018-2021年营收从1.41亿元提升至18.14亿元，国产化率从0.4%提升至3.8%。
• 生态建设是核心：虽然国产操作系统技术已接近海外水平，但生态建设仍是关键瓶颈。当前麒麟和统信已突破生态临界点，生态发展步入快车道。
• 行业格局趋于寡头垄断：操作系统市场全球已被微软、谷歌、苹果等巨头垄断，国产市场也将走向类似格局，现有龙头将更具竞争力。
• 投资建议：推荐麒麟软件（中国软件）作为国产操作系统龙头，建议关注统信软件（诚迈科技）、普华软件（太极股份）、麒麟信安、中科方德（中科曙光）、润和软件和软通动力等企业在不同细分市场的表现。

关键信息

市场规模

• 2025年中国PC和服务器操作系统市场规模：586亿元
• 信创操作系统潜在市场规模（2025E）：205亿元
• 非信创操作系统市场规模（2025E）：381亿元

技术进展

• 麒麟操作系统在2021年7月配合鲲鹏硬件在SPEC Cloud测试中取得全球最高分，性能提升显著。
• openEuler累计装机量超300万，成为国内主流开源社区。
• openHarmony已与28款发行版兼容，生态伙伴数量持续增加。

生态适配情况

• 麒麟与统信生态适配数量分别为1,538,567和1,029,338件。
• 统信deepin全球下载量超8500万，海外用户超300万。
• 麒麟信安的云计算和信息安全产品已广泛应用于能源、政务等关键领域。

厂商发展

• 麒麟软件：中国电子集团下属，市场份额稳居国内Linux市场第一，与华为深度合作，推动鲲鹏生态发展。
• 统信软件：国内操作系统头部企业，deepin全球下载量领先，与华为合作推进鲲鹏生态。
• 普华软件：央企背景，专注车载操作系统，拥有车控基础软件平台。
• 麒麟信安：聚焦关键领域操作系统，2021年营收同比增长46%，主要应用于国防、电力和政务。
• 中科方德：依托中科院软件所，推出鸳鸯火锅平台支持Windows应用兼容，与中科曙光和海光协同。
• 润和软件：布局鸿蒙和欧拉，推出HiHopeOS、HopeEdgeOS、HopeStage等产品，覆盖金融和电力领域。
• 软通动力：华为软件服务头部供应商，积极参与鸿蒙和欧拉商业发行版本开发。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 生态建设不及预期
• 技术研发不及预期

投资建议

• 推荐：麒麟软件（中国软件）
• 关注：统信软件（诚迈科技）、普华软件（太极股份）
• 关注：麒麟信安、中科方德（中科曙光）
• 关注：润和软件、软通动力（与华为合作优势明显）

市场格局

• 全球市场：由微软、谷歌、苹果等巨头主导，占据98.1%市场份额。
• 中国市场：麒麟和统信占据主导地位，国产化率逐步提升。

结论

操作系统行业未来发展潜力巨大，随着信创推进和CentOS停服，国产操作系统迎来发展机遇。生态建设与技术实力是决定行业格局的关键，当前龙头厂商已具备较强竞争力，未来有望进一步扩大市场份额，走向全球。