20180718-东方财富证券-东方财富漂亮50指数增强组合_金色九点半_5页_676kb

报告摘要

金色九点半 是东方财富证券研究所推出的一种指数增强策略投资组合，基于东方财富漂亮50指数的成份股进行精选，旨在为中等风险承受能力、偏好中线波段操作的投资者提供超额收益。

组合目标：通过精选未来一周表现优秀的10只股票，实现优于漂亮50指数和沪深300指数的收益。
操作方式：
- 每周三收盘换股，周四开盘前发布。
- 组合基本满仓操作，不考虑交易佣金和印花税费。
- 每只股票初始权重为10%，若权重超出7.5%至12.5%的范围，则进行动态调整。
- 若股票出现涨停或跌停，则暂停调整。
策略流程：
1. 从漂亮50指数的多因子模型中获取综合评分；
2. 根据大小盘风格轮动策略模型和综合评分，限制同一行业持股不超过3只；
3. 选取综合评分前30只股票；
4. 筛选近一月表现最好的一个因子，获得20只股票；
5. 最终选择近一月收益表现最好的前10只股票作为组合持仓。
历史表现：
- 2014年1月至2017年12月累计收益率达545.74%；
- 同期漂亮50指数（等权）累计收益率为183.16%；
- 同期沪深300指数累计收益率为73%；
- 2018年收益率为-20.17%，表现弱于漂亮50指数（-17.11%）和沪深300指数（-14.43%）。

证券代码	证券简称	最新价（元）	数量（股）	市值（元）	市盈率	2017年EPS	2018年EPS	调入日期	调入价格（元）
000581	威孚高科	21.86	3700	80882.00	8.14	2.10	2.36	2018-06-06	22.83
002233	塔牌集团	10.88	6800	73984.00	13.56	0.77	0.88	2018-07-11	10.94
002626	金达威	17.77	4400	78188.00	14.69	0.70	1.02	2018-07-11	17.07
002737	葵花药业	23.30	3700	86210.00	28.82	1.57	1.52	2018-07-04	21.63
300097	智云股份	18.28	4213	77013.64	24.94	1.19	1.73	2018-07-04	18.21
300230	永利股份	5.11	15667	80058.37	15.32	1.06	1.33	2018-05-23	6.24
300349	金卡智能	20.63	3900	80457.00	22.59	1.10	1.46	2018-06-27	18.59
300437	清水源	16.83	4700	79101.00	23.83	0.75	0.85	2018-07-11	15.95
600585	海螺水泥	33.58	2483	83379.14	9.63	2.31	2.99	2018-06-06	34.68
600737	中粮糖业	7.56	10336	78140.16	17.31	0.32	0.34	2018-07-11	7.27

代码	简称	买入日期	卖出日期	期间最高涨幅
600348	阳泉煤业	2017-12-29	2018-03-21	29.40%
300401	花园生物	2018-04-25	2018-07-04	27.87%
603808	歌力思	2018-03-07	2018-07-11	24.47%
002677	浙江美大	2018-04-11	2018-06-20	23.72%
300230	永利股份	2018-02-14	2018-04-11	20.20%

股票评级：
- 买入：相对指数涨幅15%以上；
- 增持：相对指数涨幅5%～15%；
- 中性：相对指数涨幅-5%～5%；
- 减持：相对指数涨幅-15%～-5%；
- 卖出：相对指数跌幅15%以上。
行业评级：
- 强于大势：相对指数涨幅10%以上；
- 中性：相对指数涨幅-10%～10%；
- 弱于大势：相对指数跌幅10%以上。