20221021-弘业期货-金属日评_4页_182kb

金属市场总结

核心内容

本报告总结了近期主要金属（铜、铝、铅、锌、镍）及贵金属（黄金、白银）的市场行情，分析了影响价格的关键因素，包括宏观经济数据、市场情绪、供需变化及库存情况。

---

主要金属走势分析

铜（CU2211）

• 收盘价：62820
• 涨跌幅：1.05%
• 市场表现：
  • 伦铜今日低开低走，午后跳水一度跌超1%，盘后反弹，在7486美元附近运行。
  • 沪铜今日高开，冲高回落，午后跳水收小阳线，收于62820。
• 关键因素：
  • 宏观方面，国内政策预期积极，市场情绪偏向观望。
  • 供需方面，沪铜下方受到现货端低库存支撑，技术形态小幅偏强。
• 展望：
  • 沪铜中期可能延续宽幅震荡或温和反弹走势。
  • 上方压力位为65000，下方支撑位为60000。

铝（AL2211）

• 收盘价：18535
• 涨跌幅：0.68%
• 市场表现：
  • 伦铝探底回升转涨，在2227美元附近运行。
  • 沪铝今日小幅高开，冲高回落收十字星，收于18535。
• 关键因素：
  • 成交上升，持仓稳定，市场情绪偏向中性。
  • 现货端旺季来临，国内需求逐步好转，本周库存明显下降。
• 展望：
  • 沪铝中期可能延续18000上方震荡或温和反弹走势。
  • 上方压力位为20000，下方支撑位为18000。

铅（PB2211）

• 收盘价：15460
• 涨跌幅：0.78%
• 市场表现：
  • 伦铅小幅低开后弱势震荡收小阴线。
  • 沪铅小幅低开后继续反弹收中阳线。
• 关键因素：
  • LME铅库存处于历史低位，升水走强。
  • 冬季欧洲能源危机加剧，铅冶炼企业或进一步收紧。
  • 国内原生铅产量维持高位，再生铅产能虽大，但利润亏损导致开工率低位恢复。
• 展望：
  • 短期铅价高位震荡。
  • 铅库存开始累积，中期弱势格局难改。

锌（ZN2211）

• 收盘价：24640
• 涨跌幅：-1.87%
• 市场表现：
  • 伦锌继续反弹收小阳线。
  • 沪锌小幅高开后冲高回落收中阴线。
• 关键因素：
  • 欧洲能源价格回落，但冬季能源危机忧虑仍在。
  • LME锌库存接近历史低位，国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松。
  • 9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加。
  • 下游需求开工回升，但仍不及预期。
• 展望：
  • 短期锌价高位震荡，受低库存和现货偏强支撑。
  • 随着国内库存开始累积，后期供应逐渐修复，若需求未进一步好转，中期或有回落。

镍（NI2211）

• 收盘价：181400
• 涨跌幅：-2.65%
• 市场表现：
  • 今日镍价下跌，市场情绪偏弱。
• 关键因素：
  • 未详细分析，但结合其他金属走势，可能与宏观环境及供需变化有关。

---

贵金属走势分析

黄金（AU2212）

• 收盘价：387.46
• 涨跌幅：-0.69%
• 市场表现：
  • 沪金昨夜冲高后震荡走弱，收小阴线。
• 关键因素：
  • 美国9月成屋销售总数年化连续第八个月下降，创2007年以来最长连降月数。
  • 市场对美联储加息抑制通胀效果的质疑加剧，美元走弱。

白银（AG2212）

• 收盘价：4384
• 涨跌幅：-0.68%
• 市场表现：
  • 沪银收十字星，市场情绪偏弱。
• 关键因素：
  • 同步受美元走弱及宏观经济疲软影响。

---

其他市场信息

• 美元走势：
  • 隔夜美元一度大跌，因费城联储制造业数据大幅低于预期，且费城联储官员表示加息对抑制通胀效果有限。
  • 今日美元小幅上涨，市场消息面较为平静。
• LME市场：
  • 今日LME金属走势分化，仅铝上涨，铜、铅、锌下跌。
  • 国内现货价全线上涨，显示市场对国内需求的乐观预期。

---

总体市场展望

• 有色金属整体表现震荡，铜和铝受国内政策及低库存支撑，走势偏强。
• 锌和铅短期高位震荡，但中期存在回落或弱势格局的可能。
• 贵金属受美元走弱及宏观经济疲软影响，整体偏弱。
• 市场情绪偏向观望，政策面和供需面将是未来价格走势的关键驱动因素。

---

分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
张天骜	F3002734	Z0012680
蔡丽	F0236769	Z0000716
唐凌甄	F3025407	Z0015048