香港及中國市場日報 - 2021年3月26日總結
核心內容概述
本日報主要覆蓋了香港及中國市場的股票表現、經濟指數動態、商品價格走勢、兌換率變化以及相關的市場情緒與經濟數據發布日程。重點關注了顧海國際的財務表現及市場展望，並提供了多個市場指數和商品價格的數據分析。
企業消息/報告簡評
顧海國際（1579 HK）
-
財年表現：
- 20財年收入同比增長25%至53.6億人民幣，低於市場預期4%。
- 毛利同比增長27.3%至20.9億人民幣，低於預估4.6%。
- 毛利率為39.0%，同比微升0.6個百分點，但較預期低0.1個百分點。
- 净利润同比增長23%至8.85億元人民幣，低於市場預期6.9%。
- 每股收益為0.90元，低於預期6.7%。
-
主要原因：
- 关联方（海底捞）销售增长放緩，導致收入及利潤表現不及預期。
- 火鍋調味料價格下降9%，銷售費用增長2.8%。
-
展望：
- 管理層預計21年上半年第三方業務穩步增長，下半年收入有望增長超30%。
- 未來將減少對海底捞的依賴，加強多元化經營。
- 隨著海底捞新店擴張與疫情恢復，預計其銷售額增長40%，推動公司整體收入增長27%。
- 新產品在加速週期下可能對利潤造成壓力。
-
估值評估：
- 預期2021/2022財年收入增長27%/21%至68.07億元/82.37億元。
- 目前交易價格為57倍/44倍FY21/FY22市盈率。
- 考慮到新產品帶來的利潤壓力，目前估值過高，短期內難以有升值潛力，投資者需謹慎。
市場指數表現
香港及中國市場指數
| 指數名稱 |
收市價 |
每日變動 |
本年累升 |
| 恒生指數 |
27,899 |
-0.1% |
2.5% |
| 中資企業指數 |
10,744 |
-1.0% |
0.1% |
| 紅籌指數 |
4,065 |
-0.0% |
7.0% |
| 滬深300指數 |
4,926 |
-0.0% |
-5.5% |
| 上海A股 |
3,526 |
-0.1% |
-0.5% |
| 上海B股 |
242 |
0.5% |
-0.5% |
| 深圳A股 |
2,266 |
-0.0% |
-7.0% |
| 深圳B股 |
1,097 |
-0.5% |
1.0% |
美國及主要國際市場指數
| 指數名稱 |
收市價 |
每日變動 |
本年累升 |
| 美國道指 |
32,619 |
0.6% |
6.6% |
| 標普500 |
3,909 |
0.5% |
4.1% |
| 美國納斯達克指數 |
12,977 |
0.1% |
0.7% |
| 日經平均指數 |
29,127 |
1.4% |
6.1% |
| 英國富時指數 |
6,674 |
-0.6% |
3.3% |
| 法國證商公會指數 |
5,952 |
0.1% |
7.2% |
| 德國法蘭克福指數 |
14,621 |
0.1% |
6.6% |
商品價格走勢
| 商品 |
收市價 |
每日變動 |
本年累升 |
| 黃金（美元/盎司） |
1,726 |
-0.4% |
-9.0% |
| 鈉（美元/盎司） |
1,478 |
2.1% |
14.4% |
| 銅（美元/盎司） |
25 |
-0.1% |
-4.8% |
| 原油（美元/桶） |
58 |
-34.8% |
22.1% |
| 銅（美元/盎司） |
8,779 |
-2.2% |
13.1% |
| 鋅（美元/盎司） |
2,246 |
1.2% |
13.5% |
| 鉛（美元/盎司） |
1,152 |
-1.8% |
7.6% |
| 鋅（美元/盎司） |
2,771 |
-2.4% |
0.7% |
| 小麥（美分/蒲式耳） |
612 |
-2.0% |
-4.7% |
| 玉米（美分/蒲式耳） |
546 |
-1.2% |
12.8% |
| 黄豆（美分/蒲式耳） |
1,414 |
-1.3% |
8.1% |
| CRB指數 |
184 |
-0.1% |
3.0% |
| BDI |
- |
-1.0% |
59.0% |
兌換率
| 貨幣 |
美元 |
港元 |
歐羅 |
日元 |
瑞郎 |
人民幣 |
| 美元 |
- |
7.769 |
0.850 |
109.190 |
0.940 |
6.546 |
| 港元 |
0.129 |
- |
0.109 |
14.055 |
12.102 |
0.843 |
| 歐羅 |
1.176 |
9.139 |
- |
128.450 |
0.904 |
7.717 |
| 日元 |
0.009 |
7.115 |
0.779 |
- |
0.861 |
0.060 |
| 瑞郎 |
1.064 |
8.263 |
0.904 |
116.163 |
- |
6.974 |
| 人民幣 |
0.153 |
1.187 |
0.130 |
16.674 |
0.144 |
- |
市場情緒
| 指標項目 |
值 |
5日變動 |
| 信貸違約掉期-美元五年期 |
- |
- |
| 希臘 |
NA |
NA |
| 爱爾蘭 |
83 |
-2.4% |
| 意大利 |
139 |
-0.6% |
| 葡萄牙 |
207 |
-0.0% |
| 西班牙 |
108 |
0.3% |
| 波動率指數 |
19 |
-8.2% |
最新研究報告
| 日期 |
公司 |
分析員 |
| 3月5日 |
信義能源 (3868 HK) |
卢逸安 |
| 3月3日 |
信義光能 (968 HK) |
卢逸安 |
| 3月2日 |
信義能源 (3868 HK) |
卢逸安 |
| 2月23日 |
策友智造科技集團 (726 HK) |
卢逸安 |
| 1月29日 |
策友智造科技集團 (726 HK) |
卢逸安 |
| 1月27日 |
創夢天地 (1119 HK) |
戴怡寧 |
| 1月26日 |
訓修賣業 (1962 HK) |
孫晉誠 |
| 1月21日 |
中匯集團 (382 HK) |
卢逸安 |
| 1月19日 |
合景悠活集團 (3913 HK) |
卢逸安 |
| 1月18日 |
特步國際 (1368 HK) |
孫晉誠 |
股票表現
| 名稱 |
代碼 |
市價 (HK$) |
價格 (HK$) |
昨日升跌 (%) |
評級 |
目標價 (HK$) |
上升空間 (%) |
市盈率 (歷史) |
市盈率 (1年) |
市盈率 (2年) |
股息收益率 (%) |
5日變動 (%) |
1個月 (%) |
3個月 (%) |
| 医生指數 |
HSI |
- |
27,899.61 |
(0.1) |
- |
- |
- |
14.8 |
12.8 |
11.3 |
3.2% |
(5.1) |
(3.7) |
5.7 |
| 國企指數 |
HSCEI |
- |
10,744.27 |
(1.0) |
- |
- |
- |
16.1 |
10.8 |
9.6 |
3.2% |
(6.3) |
(4.5) |
3.0 |
| 遠深300指數 |
SHSZ300 |
- |
4,926.35 |
(0.0) |
- |
- |
- |
18.5 |
13.4 |
12.7 |
2.4% |
(4.2) |
(7.7) |
(2.3) |
| 北控城市資源 |
3718 HK |
4,536 |
1.26 |
0.0 |
長倉 |
2.90 |
130.2 |
10.5 |
10.2 |
8.2 |
N/A |
(6.7) |
(0.8) |
(40.3) |
| 比亞迪電子 |
285 HK |
92,719 |
41.15 |
1.1 |
中性 |
17.60 |
(57.2) |
22.3 |
14.1 |
15.7 |
0.7% |
(8.8) |
(4.9) |
6.7 |
| 中国利郎 |
1234 HK |
5,987 |
5.00 |
(0.8) |
長倉 |
5.32 |
6.4 |
9.0 |
6.4 |
5.7 |
10.4% |
(6.5) |
(9.7) |
(2.0) |
| 中国软件国际 |
354 HK |
22,134 |
7.62 |
2.3 |
長倉 |
6.45 |
(15.4) |
19.9 |
18.3 |
14.8 |
0.3% |
(3.8) |
(7.4) |
(2.4) |
| 天倫燃氣 |
1600 HK |
7,597 |
7.57 |
0.0 |
長倉 |
8.70 |
14.9 |
8.3 |
7.0 |
6.1 |
4.1% |
(0.4) |
5.3 |
13.0 |
| 兑吧集團 |
1753 HK |
3,038 |
2.82 |
0.4 |
長倉 |
5.55 |
96.8 |
19.6 |
14.0 |
7.1 |
1.4% |
(1.4) |
3.3 |
27.0 |
| 中產集團 |
382 HK |
8,037 |
7.50 |
1.2 |
長倉 |
11.00 |
46.7 |
22.1 |
15.4 |
10.9 |
2.3% |
(5.1) |
(10.1) |
(14.5) |
| 訓修實業 |
1962 HK |
988 |
1.44 |
(4.6) |
長倉 |
1.75 |
21.5 |
10.5 |
10.2 |
8.2 |
N/A |
(6.7) |
(0.8) |
(40.3) |
| 金蝶國際 |
268 HK |
90,188 |
26.00 |
1.0 |
中性 |
17.62 |
(32.2) |
N/A |
N/A |
N/A |
0.0% |
(3.3) |
(6.6) |
(6.3) |
市場觀察：主要商品及貨幣
- 黃金：價格下跌9.1%，本年累跌9.1%，按年下跌8.3%。
- 銀：價格下跌1.0%，本年累跌1.0%，按年下跌63.9%。
- 白金：價格上漲12.5%，本年累漲12.5%，按年上漲54.8%。
- 銅：價格上漲16.6%，本年累漲16.6%，按年上漲66.5%。
- 鎳：價格下跌2.8%，本年累跌2.8%，按年上漲44.1%。
- 錫：價格上漲24.0%，本年累漲24.0%，按年上漲76.6%。
- 原油：價格上漲35.7%，本年累漲35.7%，按年上漲109.0%。
- 天然氣：價格上漲5.2%，本年累漲5.2%，按年上漲45.1%。
- 美元指數：上漲1.6%，本年累漲1.6%，按年下跌6.6%。
- 人民幣：上漲0.5%，本年累漲0.5%，按年上漲8.0%。
- 歐元：下跌1.9%，本年累跌1.9%，按年上漲6.7%。
- 英鎊：上漲2.3%，本年累漲2.3%，按年上漲12.7%。
經濟數據發布日程
美國經濟數據
| 指標項目 |
頻率 |
觀察期 |
預計公佈日期 |
| 首次申請失業保險金人數 |
週 |
- |
21年3月25日 |
| 國內生產毛額 |
季 |
- |
21年3月25日 |
| 批發庫存 |
月 |
- |
21年3月26日 |
| 個人收入與支出 |
月 |
- |
21年3月26日 |
| 消費者信心指數 |
月 |
- |
21年3月30日 |
| 採購經理人指數 |
月 |
- |
21年4月1日 |
| 就業報告 |
月 |
- |
21年4月2日 |
| 耐久財訂單 |
月 |
- |
21年4月5日 |
| 工廠訂單 |
月 |
- |
21年4月5日 |
| 貿易收支 |
月 |
- |
21年4月7日 |
| 生產者物價指數 |
月 |
- |
21年4月9日 |
| 消費者物價指數 |
月 |
- |
21年4月9日 |
| 商業庫存 |
月 |
- |
21年4月15日 |
| 零售業銷售額 |
月 |
- |
21年4月15日 |
| 國內生產毛額 |
年 |
- |
21年4月16日 |
中國經濟數據
| 指標項目 |
頻率 |
觀察期 |
預計公佈日期 |
| 採購經理人指數 |
月 |
- |
21年3月31日 |
| 外匯儲備 |
季 |
- |
21年4月7日 |
| M2貨幣供應量 |
月 |
- |
21年4月9日 |
| 生產者物價指數 |
月 |
- |
21年4月9日 |
| 消費者物價指數 |
月 |
- |
21年4月9日 |
| 貿易收支 |
月 |
- |
21年4月13日 |
| 工業生產報告 |
月 |
- |
21年4月16日 |
| 零售業銷售額 |
月 |
- |
21年4月16日 |
| 國內生產毛額 |
年 |
- |
21年4月16日 |
香港經濟數據
| 指標項目 |
頻率 |
觀察期 |
預計公佈日期 |
| 零售業銷售額 |
月 |
- |
21年3月30日 |
| M2貨幣供應量 |
月 |
- |
21年3月31日 |
| 採購經理人指數 |
月 |
- |
21年4月8日 |
| 外匯儲備 |
月 |
- |
21年4月9日 |
| 綜合利率 |
月 |
- |
21年4月17日 |
| 失業率報告 |
月 |
- |
21年4月22日 |
| 消費者物價指數 |
月 |
- |
21年4月23日 |
| 貿易收支 |
月 |
- |
21年4月27日 |
| 國內生產毛額 |
季 |
- |
21年5月3日 |
| 生產價格 |
季 |
- |
21年6月15日 |
| 工業生產報告 |
季 |
- |
21年6月15日 |
免責聲明
- 本報告並非要約或招攤購買及認購任何證券。
- 本報告中所提及的證券，在某些司法管制的區域下，並不適合作買賣。
- 本報告或其任何部份均不得直接或間接分發或傳送予該等司法管制區域或當地居民，否則將構成觸犯有關法律及條例的罪行。
- 本報告由滙富金融服務有限公司在中華人民共和國香港特別行政區分發。
- 本報告的數據來自可靠來源，但不保證其正確性。
- 所有意見及估算反映公司在報告日的判斷，可隨時更改，無須另行通知。
聯絡資訊
滙富金融服務有限公司總辦事處
- 地址：香港金鐘道89號力寶中心1座7樓
- 電話：852-2283-7000
- 傳真：852-2877-2665
聯屬公司及海外辦事處
-
加拿大：
- Kingsway Capital of Canada Inc.
- 地址：8 King Street. East, Suite 1201, Toronto ON M5C 1B5, Canada
- 電話：416-861-3099
- 傳真：416-861-9027
-
中國：
- 北京代表處：北京匯富融金投資顧問有限公司，地址：北京市東城區建國門內大街18號恆基中心1座18樓
- 上海代表處：上海滙富融略投資顧問有限公司，地址：上海市浦東花園石橋路66號東亞銀行金融大廈8樓
- 深圳代表處：深圳匯富投資諮詢有限公司，地址：深圳市福田區深南大道4019號航天大廈A座701室
