20241031-国泰期货-橡胶_震荡运行_3页_648kb

橡胶市场总结（2024年10月31日）

核心内容概述

2024年10月31日，橡胶市场整体呈现震荡运行态势。从期货市场和现货市场数据来看，价格和成交量均出现小幅波动，市场情绪趋于中性。分析师高琳琳指出，当前橡胶趋势强度为0，表明市场缺乏明确方向，处于平衡状态。

一、期货市场表现

1.1 价格变动

• 日盘收盘价：17,845元/吨，较前日上涨95元/吨
• 夜盘收盘价：17,815元/吨，较前日下跌5元/吨

1.2 交易量与持仓

• 成交量：313,717手，较前日减少85,369手
• 持仓量：176,467手，较前日减少4,869手
• 仓单数量：243,060吨，较前日减少1,060吨
• 前20名会员净空持仓：21,060手，较前日减少3,479手

1.3 价差数据

• 基差：
  • 现货-期货主力：-895元/吨，较前日下降95元/吨
  • 混合-期货主力：-945元/吨，较前日下降45元/吨
• 月差：
  • RU01-RU05：-165元/吨，较前日上升5元/吨

二、现货市场动态

2.1 外盘报价

• RSS3：2,480美元/吨，较前日下跌70美元/吨
• STR20：2,040美元/吨，较前日下跌10美元/吨
• SMR20：2,020美元/吨，较前日上涨10美元/吨
• SIR20：1,960美元/吨，与前日持平

2.2 替代品价格

• 齐鲁丁苯：16,050元/吨，较前日下跌50元/吨
• 齐鲁顺丁：15,400元/吨，较前日下跌100元/吨

2.3 青岛市场进口胶行情

• 泰标：2000-2010美元/吨，现货价格2005-2010美元/吨，跌10-20美元/吨
• 泰混：2055-2060美元/吨，现货价格2,060美元/吨，跌20美元/吨
• 马标：2,000美元/吨，现货价格2,005美元/吨，跌15美元/吨
• 马混：数据未提供
• 非洲10#：1930-1940美元/吨，现货价格1945-1955美元/吨，跌20-15美元/吨

2.4 库存情况

• 青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存：40.82万吨，环比增加0.57万吨（+1.42%）
• 保税区库存：5.74万吨，环比下降1.71%
• 一般贸易库存：35.08万吨，环比增加1.95%
• 保税仓库入库率：增加0.72个百分点
• 出库率：增加2.05个百分点
• 一般贸易仓库入库率：增加5.06个百分点
• 出库率：增加1.06个百分点

三、行业新闻与产能利用率

3.1 半钢胎产能利用率

• 样本企业产能利用率：79.68%，环比+0.04%，同比+1.24%
• 周内出货表现一般，企业库存微幅上升

3.2 全钢胎产能利用率

• 样本企业产能利用率：58.92%，环比-0.06%，同比-6.26%
• 受广饶县重污染天气应急响应及个别企业检修复工影响，产能利用率微幅下降

3.3 原料价格变动

• 泰国原料胶水价格：下跌1泰铢/公斤
• 杯胶价格：下跌0.05泰铢/公斤
• 云南胶水制全乳：价格下跌0元/吨，利润-228元/吨（较前日-254元/吨）
• 海南胶水制全乳：价格下跌0元/吨，利润562元/吨（较前日+154元/吨）

四、主要观点与关键信息

4.1 市场趋势

• 橡胶趋势强度为0，市场处于中性状态，缺乏明显上涨或下跌动力

4.2 价格与库存

• 期货价格小幅震荡，现货价格整体下行，但不同品种表现不一
• 青岛地区库存小幅上升，保税区库存下降，一般贸易库存上升

4.3 行业动态

• 半钢胎产能利用率小幅上升，全钢胎则因环保政策和企业检修导致利用率微幅下降
• 原料价格下跌，云南与海南地区胶水制全乳利润变化较大

4.4 风险提示

• 市场波动较大，需关注政策、天气、库存及替代品价格变化对橡胶价格的影响
• 投资者应谨慎操作，避免盲目跟风，需结合自身风险承受能力进行决策

五、免责声明与版权说明

• 本报告仅提供市场分析参考，不构成投资建议
• 报告信息来源于公开资料，准确性、完整性无法保证
• 报告观点可能与后续市场走势不一致，不承诺收益
• 报告版权归属国泰君安期货所有，未经授权不得复制、引用或传播