PitchBook-2024年二季度美国公共PE和GP交易综述（英）-2024-30页_1mb

报告摘要

2024年第三季度美国公共私募股权与私人股本市场总结

GP交易活动显著增长：截至2024年第二季度，目标为私人股本（GP）管理公司的交易数量同比增长84%，创历史新高，预计今年总数将超过114笔（2021年纪录），控制型交易预计今年将达到75笔以上。战略性少数股权交易（私募股权活跃策略的LP参与）数量激增，占交易总数的30笔（年初至今），与GP持股交易数量持平，可能成为2016年以来首次多数交易。
私募信贷表现突出：私募信贷部署与/或创设规模较2023年同期激增155.4%，扣除收购增长因素后，原生创设规模同比增长146.1%。黑石和Ares等机构在信贷领域表现尤为亮眼，2024年第二季度私募信贷总部署额达到1211亿美元，相比2023年第三季度的495亿美元有显著增长。
主要机构动态：
- 黑石：第二季度私募股权投资（PE）和私募信贷部署额分别为64亿美元和118亿美元，总部署额创纪录。旗下独立变额年金发行（ADIP）平台在第二季度融资170亿美元。
- KKR：第二季度PE和私
  债总部署额分别为26亿美元和119亿美元，主要聚焦于保险、另类及流动性资产。
- Ares：第二季度融资260亿美元，创历史新高，其永久资本管理资产规模达到1163亿美元。
- Apollo：第二季度部署额相对较低，但仍在积极推进策略拓展，特别是在气候和转型信贷领域。
- Blue Owl：第二季度基金募资规模达到纪录187亿美元，主要受益于多样化贷款组合。
市场观点：
- 卖方：普遍看好下半年市场流动性及退出窗口，认为美联储降息将推动大规模募资，如黑石和KKR预计第二季度最终成交数飙升。
- 买方：对市场看法分化，如Ares、Carlyle等甚至视2024年为“非私募股权投资年”，但Blue Owl仍坚定看好保险渠道。
- 指标显示：合并融资规模（1567亿美元）创季度记录，私募基金总资产管理规模（AUM）交易额达到创纪录水平（2.1%的行业AUM），表明行业整合已经开始。