量化选股因子跟踪月报：上月波动率、红利、流动性因子表现较优-240902-东北证券-38页

上个月投资表现分析总结：基于量化选股因子跟踪月报，波动率、红利和流动性因子表现较好，尤其在小市值股票池中超额收益显著。wind全A股票池中，波动率因子IC值最高（2612%），多头超额0.89%；流动性因子同样表现突出，多空收益542%。在沪深300股票池，Beta因子IC值2292%，多头超额0.66%；中证500股票池，波动率因子IC值2003%，多头超额0.91%；中证1000股票池，红利因子IC值2014%，多头超额127%，流动性因子IC值2088%，多头超额121%。波动率因子在所有池中均呈正向表现，IC值普遍较高，适合小市值环境。然而，成长因子在所有股票池均出现回撤，一致预期和盈利因子表现一般，Beta因子偏向大市值池。风险提示：分析基于历史模型，存在失效可能。整体而言，量化策略中波动率和流动性因子是本月亮点，需注意因子间表现差异。