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2017年1月17日港股及A股市场总结

核心内容概述

2017年1月17日，港股及A股市场整体表现疲软，受外围市场调整及农历新年假期临近影响，资金面趋紧，市场情绪偏弱。恒生指数下跌0.96%，国企指数下跌1.24%，A股方面上证综指下跌0.30%，创业板指跌幅扩大。投资者可考虑趁市场调整吸纳优质股，作为中线部署。

主要观点与关键信息

外围市场影响

• 美股假期休市，欧洲股市集体下跌，英国股市结束12连升，德国DAX指数跌0.64%，法国CAC指数跌2.95%。
• 汽车股受特朗普拟对进口车征税35%影响走跌。
• IMF上调美国及中国经济增长预期，可能对市场氛围有所影响。

港股表现

• 恒生指数收市价22,718点，下跌219点，跌幅0.96%。
• 恒生国企指数收市价9,666点，下跌121点，跌幅1.24%。
• 恒指期貨表現：即月期貨收市價22,764点，下跌0.89%；下月期貨收市價22,725点，下跌1%。
• 部分港股如電能實業(6.HK)因炒作特別息預期逆市上涨3%以上，但整体市场仍承压。

A股表现

• 上证综指收市價3,103点，下跌9点，跌幅0.30%。
• 深圳综指收市價9,713点，下跌296点，跌幅2.95%。
• 创业板指越跌越深，市场投资气氛疲弱。

个股推荐

• 中電信(728.HK)：业务规模持续壮大，4G用户增长稳健，估值处于低位，具备逢低吸纳条件。目标价HK$4.15，止损价HK$3.20。

股市动态

• 中糧肉食(1610.HK)：发盈喜，预计全年盈利不低於8.5亿元人民币，增长不低於4.6倍，主要受益於生物資產存欄量提升及公允价格支撑。
• 建滔化工(148.HK)：預計2016年淨溢利大幅增长190%-200%，受益於出售附属业务的一次性收入。
• 建滔板(1888.HK)：預計2016年淨溢利增长210%-220%，同样受益於一次性收入。

市场统计

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌(%)
恒生指數	22,718	22,909	22,657	-219	-0.96
恒生國企指數	9,666	9,754	9,621	-121	-1.24
上海綜合指數	3,103	3,105	3,044	-9	-0.30
深圳綜合指數	9,713	9,994	9,483	-296	-2.95
德國DAX指數	11,555	11,579	11,536	-74	-0.64
日經225指數	19,095	19,255	19,061	-192	-1.00
黃金	1,202.7	1,208.7	1,196.9	5.4	0.45

外围动态

• 中国国家主席习近平在伯尔尼与瑞士联邦主席会谈，表示将抵制保护主义，促进全球经济复苏。
• 专家建议中国央行应推进真正的浮动汇率制度。

股市动态分析

• 港股：整体下跌，但部分优质股表现较好，如電能實業。
• A股：大跌，拖累港股表现，市场资金面紧张，投资者情绪低迷。
• 中電信：业务稳健，估值较低，适合逢低吸纳。
• 中糧肉食、建滔化工、建滔板：盈利增长显著，成为市场关注的焦点。

交易焦点

候低吸納中電信(728.HK)

• 业务规模：持续扩大，4G用户增长显著。
• 估值：现时估值较过去5年高位有26%折让，提供调整空间。
• 目标价：HK$4.15，止损价：HK$3.20。

内地信息

• 经济增长：2016年中国经济增长6.7%，虽未达目标，但仍是主要经济体中增速最高。
• 汇率机制：专家建议推进真正的浮动汇率制度，以解决市场出清问题。

環球財經熱點

• 英國脫歐：英國財政部經濟事務大臣柯比表示對英國經濟保持樂觀，脫歐進程不應拖延，預計在3月底开始。
• IMF預期：维持2017年、2018年全球经济增长预期不变，上调美国及中国经济增长预期。

股市成交情况

港股成交前10

代號	股票名稱	買入金額	賣出金額	成交額
600519	貴州茅台	383 百萬	270.4 百萬	653.4 百萬
600009	上海機場	153.7 百萬	128.5 百萬	282.2 百萬
601318	中国平安	30.2 百萬	192.2 百萬	222.4 百萬
600690	青岛海爾	52.9 百萬	127.5 百萬	180.4 百萬
600585	海螺水泥	10.7 百萬	163.4 百萬	174.1 百萬

深港通成交前10

代號	股票名稱	買入金額	賣出金額	成交額
2415	海康威視	128.6 百萬	8.1 百萬	136.7 百萬
651	格力電器	93.3 百萬	5.6 百萬	98.8 百萬
858	五糧液	66.2 百萬	15 百萬	81.2 百萬
333	美的集團	20.2 百萬	59.3 百萬	79.6 百萬
300017	網宿科技	42.9 百萬	16.7 百萬	59.7 百萬

恒生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價	升跌(%)	成交量	市盈率
5	汇丰控股	63.20	-1.25	1,247	38.6
11	恒生銀行	149.90	-0.07	55	18.9
23	東亞銀行	31.55	-0.47	52	20.3
388	港交所	185.00	-0.80	214	36.9
939	建設銀行	5.80	-1.19	27,393	5.6

重要财务指标

• 10年期債券孳息率：

  名稱	孀息率	單日變動	五日變動
  美國10年期國債	2.365	0.000	-0.010
  德國10年期國債	0.323	-0.015	0.045

个股表现

恒生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價	升跌(%)	成交量	市盈率
1	长和	90.60	-1.58	396	11.1
6	電能實業	72.50	2.76	571	19.4
12	恒基地產	42.90	-1.61	140	7.8
16	新鴻基地產	105.70	-0.94	224	9.3
2318	中国平安	40.10	-0.87	1,929	10.1

恒生AH股溢價指數成份股表現

代號	股票名稱	H股收市價	升跌(%)	A股收市價	溢價 (%)
939	建設銀行	5.80	-1.19	6.31	-8.05
998	中信銀行	5.09	-1.36	7.72	-34.11
1398	工商銀行	4.73	-0.84	5.12	-7.55

市场展望

• 外围市场调整可能持续，港股承压。
• 投资者可趁机吸纳基本面稳健、估值合理的优质股。
• 中電信、中糧肉食、建滔化工、建滔板等个股表现值得关注。
• 未来市场或在3,000点至3,150点区间震荡，需关注政策及经济数据变化。