港股晨报总结
核心内容概述
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球及港股市场表现、市场判断与回顾、外围市况、ETF动态、新股信息、美元债追踪及免责声明等内容。报告分析了港股主要指数的表现，同时对部分个股及行业进行了点评，并提供了新股动态与美元债市场情况，帮助投资者把握市场趋势与投资机会。
市场表现概览
香港股市
- 恒生指数：收于20,082点，涨2.4%，年初至今下跌14.2%。
- H股指数：收于6,823点，涨2.7%，年初至今下跌17.2%。
- 恒生科技指数：收于4,326点，涨3.67%，年初至今下跌23.9%。
- 港股成交额：恒生指数成交827.1亿港元，H股指数成交350.8亿港元，科技指数成交232.0亿港元。
- PE与PB：恒生指数PE为9.1，PB为0.90；H股指数PE为8.1，PB为0.81；科技指数PE为42.7，PB为2.54。
中国股市
- 上海综合指数：收于3,282点，涨1.6%，年初至今下跌9.8%。
- 深证成份指数：收于12,474点，涨2.05%，年初至今下跌16.0%。
- 沪深300指数：收于4,194点，涨2.0%，年初至今下跌15.1%。
其他新兴市场
- 俄罗斯RTS指数：收于1,118点，涨0.2%，年初至今下跌29.9%。
- 巴西IBOVSPA指数：收于109,718点，跌0.5%，年初至今上涨4.7%。
- 印度Sensex30指数：收于59,333点，涨0.9%，年初至今上涨1.9%。
欧美股市
- 道琼斯工业指数：收于33,337点，涨0.1%，年初至今下跌8.3%。
- 标普500指数：收于4,207点，跌0.1%，年初至今下跌11.7%。
- 纳斯达克指数：收于12,780点，跌0.6%，年初至今下跌18.3%。
- 英国富时100指数：收于7,466点，跌0.5%，年初至今上涨1.1%。
- 德国DAX指数：收于13,695点，涨0%，年初至今下跌13.8%。
- 法国CAC40指数：收于6,545点，涨0.3%，年初至今下跌8.5%。
恒生指数成份股表现排名
表现最佳前三
| 代码 |
名称 |
股价（港元） |
涨跌（日） |
年初至今 |
| 0669 |
创科实业 |
96.45 |
10.9% |
-37.2% |
| 2382 |
舜宇光学科技 |
121.50 |
9.2% |
-50.2% |
| 2313 |
申洲国际 |
84.05 |
7.5% |
-43.6% |
表现最差前三
| 代码 |
名称 |
股价（港元） |
涨跌（日） |
年初至今 |
| 0688 |
中国海外发展 |
19.96 |
-0.9% |
11.7% |
| 0316 |
东方海外国际 |
263.60 |
-0.9% |
52.9% |
| 1109 |
华润置地 |
30.45 |
-0.8% |
-2.8% |
市场判断
- 恒指：近月反复回落至20,000点附近，但5月31日国务院发布稳经济一揽子政策，提振市场气氛。
- 政策影响：人民银行维持LPR不变，部分新经济股业绩超预期，但中概股退市风险仍高。
- 外围影响：美联储7月加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，通胀数据低于预期，美元指数回落，但市场仍受地缘政治、疫情变种及货币政策收紧影响。
- 预期：恒指料将反复，受外围因素影响较大。
外围市况
- 美国通胀数据：7月CPI同比8.5%，低于预期，降低市场对加息的预期。
- 美股表现：道琼斯指数微升，标普500微跌，纳斯达克指数下跌。
- 原油市场：国际能源署调高需求预测，OPEC暗示减产，推动油价上涨，纽约期油升2.62%，伦敦布兰特期油升2.26%。
港股精选模拟组合
| 代码 |
名称 |
纳入日期 |
收盘价（港元） |
纳入时股价 |
表现（%） |
相对恒指（%） |
| 0005 |
汇丰控股 |
2022/6/17 |
52.50 |
49.80 |
5.42 |
9.08 |
| 1211 |
比亚迪股份 |
2022/1/3 |
286.00 |
266.50 |
7.32 |
21.49 |
| 0939 |
建设银行 |
2022/1/5 |
4.94 |
5.10 |
-3.09 |
10.68 |
| 2318 |
中国平安 |
2022/6/17 |
45.00 |
49.45 |
-9.00 |
-5.34 |
| 1299 |
友邦保险 |
2022/6/17 |
76.90 |
77.65 |
-0.97 |
2.69 |
| 0883 |
中国海洋石油 |
2022/6/17 |
9.76 |
10.60 |
-7.92 |
-4.26 |
| 0823 |
领展房产基金 |
2022/1/3 |
66.15 |
67.18 |
-1.53 |
12.64 |
| 2840 |
SPDR金ETF |
2022/6/17 |
1302.50 |
1339.00 |
-2.73 |
0.93 |
组合优势
- 股票相关性不一，降低组合波动性。
- 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票。
- 行业分散度高，减少单一行业风险。
- 上半年业绩：列账基准收入同比下跌1.2%，但母公司普通股股东应占利润同比增长13.9%，每股基本盈利增长16.7%。
- 派息：宣布中期派息每股0.09美元，同比增长28.6%，并指引2023及2024年派息比率约为50%，有望恢复季度派息。
- 利率预期：未来数月香港银行可能跟随加息，提升汇丰利差收益，对财务表现及派息有正面影响。
新股动态
- 苏新服务（代码：2152）：
- 行业：物业管理
- 上市日期：8月24日
- 发售价：8.60-9.60港元
- 每手股数：500股
- 入场费：4848.38港元
- 保荐人：交银国际
- 历史市盈率：13.25-14.79倍
- 打新策略简评：行业不确定性较高，市场热度一般。
已通过上市聆讯的待招股股份
| 名称 |
行业 |
保荐人 |
| 绿茶集团 |
餐饮 |
花旗、招银国际 |
| 众安智慧服务 |
物管 |
招商证券国际、中泰国际 |
| 卫龙美味 |
食品及饮料 |
摩根士丹利、中金公司、UBS |
| 洪九果品 |
食品及饮料 |
中金公司 |
| 百奥赛图 |
医疗保健 |
高盛、中金公司 |
| 乐华娱乐集团 |
媒体 |
中信建投国际、招商证券国际 |
| 中国中免 |
零售 |
中金公司、UBS |
每日美元债追踪
- 中资美元债投资级：市场稳定走强，利差收窄2-4bps。
- 中资美元债高收益：涨跌互现，交投冷清。部分地产及非地产债券表现不一。
- 昨日新定价债券：
- 宿州城投：票息5.5%，年期3年，发行规模1亿美元。
- 海宁城投：票息3.8%，年期3年，发行规模10亿人民币。
- 山东海运：票息5.0%，年期3年，发行规模2亿美元。
- 淮安交通：票息5.5%，年期2.91年，发行规模0.62亿美元。
- 滨城经开：票息4.8%，年期3年，发行规模0.282亿美元。
风险与免责声明
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