20240401-华鑫证券-电力设备行业周报_政策持续加码_低空经济催化不断_18页_575kb

政策近期加码，推动低空经济和人形机器人领域发展。低空经济以民用航空器为主体，涉及载人、载货等场景，产业链包括制造、飞行保障和基础设施。四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》，目标到2027年提升装备供给和创新能力，到2030年实现高端化、智能化，并支撑“短途运输+电动垂直起降”等网络运行。建议关注eVTOL主机厂如万丰奥威，以及零部件公司如卧龙电驱、蓝海华腾、香山股份。

人形机器人领域进入定点量产化元年，以特斯拉为代表，预计今年三季度小批量生产。产品技术基本定型，产业化取决于技术降本，看好下半年板块表现。建议关注总成环节如三花智控、拓普集团、鸣志电器，执行器核心零部件如绿的谐波、贝斯特、伟创电气、中大力德，以及传感器环节如柯力传感、汉威科技。

风险包括低空经济产业化进展不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险和公司业绩不达预期。

市场数据和动态方面，光伏产业链价格持续下滑，硅料、硅片、电池片和组件价格下跌。储能市场方面，采招标需求增长，报价下降。电力设备板块整体表现疲软，周跌幅显著。

重点关注公司包括三花智控、万丰奥威、香山股份等。本报告维持“推荐”评级。

风险提示：产业化、竞争、市场波动和业绩不达预期。