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大越天胶早报0708总结

核心内容概述

本报告分析了7月8日橡胶市场的多空因素、基本面情况及技术面指标，为投资者提供当日的市场判断与操作建议。

主要观点

基本面分析

• 国内外开割：当前处于橡胶开割季节，供应增加对价格形成压力。
• 库存情况：上期所库存周环比减少，但同比仍处于偏高水平，显示库存压力依然存在。
• 政策支持：基建项目加快，房地产市场放松政策，汽车购置税减半，电动车补贴等政策对下游需求有所提振。
• 价格走势：现货价格周四上涨，但基差仍为负值（-20），表明期货价格低于现货价格，市场存在贴水现象。

技术面分析

• 盘面趋势：价格运行在20日线下方，显示短期趋势偏空。
• 主力持仓：主力合约净空头，且空头持仓减少，表明市场空头力量有所减弱。

操作建议

• 预期：日内可考虑做多，若价格突破12600点则可持有，若未突破则需止损。

关键信息

多空因素

利多因素

1. 海外原料价格相对偏强，可能对国内橡胶价格形成支撑。
2. 基差偏低，显示期货价格与现货价格之间的差距，可能吸引多头入场。
3. 政策支持：基建发力、房地产市场放松、汽车购置税减半及电动车补贴，有助于提振下游需求。

利空因素

1. 国内外开割，供应增加，对价格形成下行压力。
2. 库存偏高，显示市场供应相对充足，价格承压。
3. 疫情导致需求受阻，影响整体市场情绪与消费预期。

主要风险点

• 疫情扩散：可能进一步抑制下游需求。
• 美股走弱：影响全球市场情绪，对橡胶价格形成压力。
• 通胀高企：可能推高生产成本，对橡胶价格构成不利影响。

现货与市场数据

现货价格

• 20年全乳胶：不可用于交割，周四现货价格上涨。
• 青岛保税区美元报价：显示当前橡胶现货价格有所回升。

库存情况

• 交易所库存：近期有所回升，表明市场库存压力较大。

相关市场

• 通用合成胶价格：周四有所回升，显示替代品价格走势对橡胶市场有一定影响。

下游消费

• 汽车产销：5月产销数据回升，显示汽车行业需求有所恢复。
  • 产量：当月值显示汽车橡胶需求增加。
  • 销量：当月值同样回升，表明市场需求回暖。
• 轮胎行业：5月产量回升，显示橡胶消费在轮胎行业有所恢复。
• 轮胎出口：出口数量当月值回升，表明橡胶产品在国际市场的需求有所改善。

总结

综上所述，当前橡胶市场在供应端和库存端存在压力，但在政策支持和下游消费回暖的推动下，市场仍有一定支撑。技术面上，价格运行在20日线下方，空头力量较强，但基差偏低可能为多头提供入场机会。投资者可关注价格是否能突破12600点，若突破则可考虑做多，否则需谨慎止损。此外，需警惕疫情扩散、美股走弱及通胀高企等风险因素对市场的潜在影响。