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市场观察总结 (2024年7月18日)

市场表现

周三市场呈现结构性分化调整。沪指、深成指下跌，而创业板指数小幅收涨。两市成交量维持在7000亿元以下，北交所表现尤为亮眼，北证50指数上涨超7%。热点板块轮动剧烈，权重板块如酿酒、地产表现活跃，而前期热门的大科技方向则出现回调。市场整体仍以存量资金博弈为主，尚未形成明确涨势主线。

政策与宏观

1. 超长期特别国债发行：财政部拟发行30年期特别国债，总额550亿元，预期将增强市场流动性并支持长期国家战略。
2. 城市更新行动：全国已完成66万+个城市更新项目，带动大量投资，改善城市面貌并促进经济结构升级。
3. IMF上调中国经济预期：预计2024年中国GDP增速上调至5%，青睐国内消费复苏和设备更新政策的推动作用。

行业动态

1. 半导体行业复苏：ASML预期2025年进入半导体上行周期，AI驱动需求将带动EUV光刻设备（NXE:3800E）出货增长。
2. AI服务器市场扩张：AI服务器占比将占2024年总体市场的近六成，预计产值达1870亿美元，增长率超69%。
3. 低噪声施工设备：工信部、生态环境部联合发文推动低噪设备标准提升，利好土建和环保设备制造领域。

基金与市场动态

1. 联接基金获批：华泰柏瑞与南方基金联合申报沙特ETF联接基金，拓展跨境配置渠道。
2. 基金积极自购：多家公私募已通过二季度自购权益类基金超6800万元，表明信心与仓位布局意图。

风险与展望

市场短期关注美联储政策动向及国内会议可能信号，防范量能不足下的抛压风险；结构上，中报行情、高股息及政策导向板块处于活跃阶段，调整中蕴含机会。