20210518-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_309kb

貨幣與債券市場總結

核心內容概述

本報告涵蓋全球主要股市、貨幣市場及債券市場的最新走勢與預測，並列出即將公布的經濟指標。重點包括股市表現、貨幣兌換率、利率市場動態以及債券市場的情況，並對未來市場趨勢作出分析與建議。

---

全球股市走勢

指數名稱	收盤價	漲跌點數	漲跌幅 (%)
道瓊工業指數	34327.79	-54.34	-0.16%
S&P 500	4163.29	-10.56	-0.25%
NASDAQ	13379.05	-50.93	-0.38%
費城半導體指數	2954.63	-26.79	-0.90%
英國FTSE	7032.85	-10.76	-0.15%
法國CAC	6367.35	-17.79	-0.28%
德國DAX	15396.62	-20.02	-0.13%
日經225	27824.83	-259.64	-0.92%
香港恒生	28194.09	+166.52	+0.59%
台灣加權	15353.89	-473.20	-2.99%

主要觀點：

• 美股三大指數（道瓊、S&P 500、NASDAQ）均呈現下跌走勢，跌幅集中在0.16%至0.38%之間。
• 日經225跌幅較大，達-0.92%，反映市場對日本經濟前景的擔憂。
• 香港恒生指數上漲0.59%，表現較為強勁。
• 台灣加權指數下跌2.99%，跌幅最大，顯示市場情緒偏弱。

---

貨幣市場走勢

貨幣對	收盤價	前日收盤	漲跌 (bps)
USD/TWD	28.042	28.012	+0.03
USD/JPY	109.21	109.35	-0.14
EUR/USD	1.2152	1.2141	+0.0011

主要觀點：

• 美元兌台幣小幅上漲0.03 bps，顯示美元走強。
• 美元兌日圓微跌0.14 bps，反映日元相對走強。
• 歐元兌美元微幅上漲0.0011 bps，市場對歐元區經濟的觀望態度未變。

---

利率市場走勢

市場	債券種類	收盤 (%)	BPs 變動
台灣市場	RP 10D	0.1500	0.00
台灣市場	二年期公債	0.1300	0.00
台灣市場	五年期公債	0.2700	0.00
台灣市場	十年期公債	0.4200	0.00
台灣市場	二十年期公債	0.5000	0.00
台灣市場	IRS 2Y	0.5125	0.00
台灣市場	IRS 5Y	0.6550	0.00
美國市場	兩年期公債	0.1531	+0.61
美國市場	十年期公債	1.6488	+2.04
美國市場	三十年期公債	2.3626	+2.25
日本市場	十年期公債	0.0850	-0.40

主要觀點：

• 美國債券市場走勢偏強，各期券利率均上漲，尤其十年期公債漲幅達2.04 bps。
• 日本十年期公債利率下跌0.40 bps，顯示市場對日本經濟的擔憂。
• 台灣市場利率維持穩定，無明顯變動。

---

貨幣市場動態

昨日（05/17）：

• 央行存單到期挹注5,881.9億，銀行端資金分配不均，因疫情再起，資金需求升溫。
• 短率微幅上升至區間高位，隔拆利率成交區間在 $0.078% \sim 0.160%$。
• 債市附買回方面，銀行端、壽險端平穩，投信端資金進出不均，但缺口可補足。

今日（05/18）預估：

• 央行存單到期4,806.25億，資金面偏多。
• 無重大緊縮因子影響，因疫情緣故客戶端保守應對，資金情勢轉趨緊縮。
• 隔拆利率預估成交區間在 $0.078% \sim 0.160%$。
• 公債RP利率預估成交區間在 $0.15% \sim 0.17%$。

---

債券市場動態

台灣市場：

• 昨日無成交記錄，市場賣買報價差距寬。
• 今日將標售20年新券A10105，預估得標利率落在 $0.52% \sim 0.50%$。
• 市場預估因台債一攤死水，加上美債行情高檔，競標心態較為保守，操作上建議保守應對。

美國市場：

• 美債各期券收盤利率均上漲，反映市場對通膨的擔憂。
• 通膨疑慮被Fed副主席淡化，市場對縮減購債規模的預期延後。
• 十年期公債利率可能維持在 $1.70% \sim 1.50%$ 高檔盤旋整理。
• 技術面上，季線壓力大，不利多方表現，建議以區間偏空操作為主。

---

即將公布的經濟指標

國家	指標	本期預估	前值
美國	四月新屋開工月增率	--	19.4%
美國	四月營建許可月增率	--	2.7%

主要觀點：

• 美國即將公布四月新屋開工與營建許可數據，市場預期數據可能反映經濟動能的變化。
• 這些數據將影響市場對美國經濟與通膨的評估，進而影響美債利率走勢。