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大越期货2021年2月22日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的2021年2月22日贵金属早报，涵盖黄金与白银的市场分析、持仓数据、ETF持有量及内外盘库存情况。报告指出，市场风险偏好上升和美元走软推动金银价格小幅反弹，但经济复苏预期可能逐渐成为主要驱动因素，压制金价。同时，白银受风险偏好影响较大，短期内仍维持高位震荡。

主要观点与分析

黄金分析

1. 基本面

   • 黄金价格因市场风险高涨和美元走软小幅反弹，一度逼近1800美元，但最终回落至1782美元。
   • 美元指数下跌0.24%，非美货币多数上涨；10年期美债收益率上涨4.5个基点至1.344%。
   • 结论：金价短期获得喘息机会，但经济复苏将逐步成为主要驱动因素，压制金价。

2. 基差

   • 黄金期货价格为372.46，现货价格为370.04，基差为-2.42，现货贴水期货。
   • 结论：偏空。

3. 库存

   • 黄金期货仓单减少153千克至3876千克。
   • 结论：偏多。

4. 盘面

   • 20日均线向下，K线在均线下方。
   • 结论：偏空。

5. 主力持仓

   • 主力净持仓为多，但主力多头仓位小幅减少。
   • 结论：偏多。

6. 操作建议

   • 沪金2106合约建议在370-386区间操作。

白银分析

1. 基本面

   • 白银价格因市场风险高涨和美元走软小幅反弹，收于27.2美元以上。
   • 美元指数下跌0.24%，非美货币多数上涨；10年期美债收益率上涨4.5个基点至1.344%。
   • 结论：中性。

2. 基差

   • 白银期货价格为5542，现货价格为5469，基差为-73，现货贴水期货。
   • 结论：偏空。

3. 库存

   • 白银期货仓单保持不变，为2840506千克。
   • 结论：偏多。

4. 盘面

   • 20日均线向上，K线在均线上方。
   • 结论：偏多。

5. 主力持仓

   • 主力净持仓为多，多空持仓均小幅增加。
   • 结论：偏多。

6. 操作建议

   • 沪银2106合约建议在5400-5825区间操作。

关键数据与图表

• 图表说明：
  • 新冠疫苗接种率图、伦敦金现与美元指数图、伦敦银现与美元指数图、内外盘金银现货比较图、美债十年期收益率图、黄金ETF持有量图、白银ETF持有量图、内外盘黄金库存图、内外盘白银库存图均被引用，用于辅助分析市场情绪与资金流向。

今日关注事项

• 17:00 德国2月IFO商业景气指数
• 21:30 美国1月芝加哥联储全国活动指数
• 21:45 欧洲央行行长拉加德讲话
• 22:00 美国达拉斯联储主席Kaplan讲话
• 23:00 美国1月谘商会领先指标
• 次日01:00 美国达拉斯联储主席Kaplan再次讲话
• 次日04:30 美联储理事Bowman讲话

这些事件可能对贵金属市场产生影响，投资者需密切关注。

持仓分析

• 沪银持仓：净多，净持仓小幅回升，多空持仓均小幅增加。
• 沪金持仓：净多，但净多小幅回落，多空持仓均小幅增加。

风险提示

• 报告基于公开资料和研究分析，不构成任何投资建议。
• 投资者需自行判断市场风险，谨慎操作。

总结

本早报指出，黄金和白银均因美元走软和市场风险偏好上升而小幅反弹，但经济复苏预期可能在未来压制金价。黄金短期内区间操作建议为370-386，白银建议在5400-5825区间操作。同时，报告提醒投资者关注即将发布的宏观经济数据及美联储官员讲话，以判断市场走势。