20220914-爱建证券-今日视点_3页_958kb

爱建证券有限责任公司研究报告总结

核心内容概述

本报告由爱建证券研究所发布，发布日期为2022年9月14日。报告主要分析了当日股市走势及未来市场趋势，涵盖市场策略、板块表现、宏观经济背景及技术面分析等方面。

主要观点

1. 市场走势分析

• 股指震荡整理：周二沪深股指呈现宽幅震荡，前市平开后冲高回落，全天基本围绕开盘指数波动。
• 权重指数略强：权重类指数表现略优于其他指数，但整体市场活跃度低迷。
• 板块热点切换频繁：市场板块热点杂乱无序，缺乏明确领涨主线，热点持续性较差。
• 部分板块表现活跃：贵金属、航天航空和汽车整车板块涨幅居前，成为市场支撑力量。
• CRO板块受挫：受美国总统拜登签署鼓励生物技术生产的行政命令影响，CRO板块出现大幅下跌。

2. 宏观经济与政策背景

• 全球局势动荡：俄乌冲突持续、欧盟对俄制裁升级、新冠奥密克戎变异株扩散、欧美猴痘疫情反弹，导致全球资本市场震荡加剧。
• 美联储加息预期回升：美联储鹰派表态引发市场对9月再度大幅加息的预期，欧洲央行也加息75个基点，全球货币紧缩周期确立。
• 全球经济衰退风险上升：欧美激进加息政策加剧了未来全球经济衰退的可能性，投资者风险偏好下降。
• 国内市场政策稳健：国家明确建设中国特色资本市场，央行延续稳健货币政策，IPO常态化发行，但产业资本减持趋势未减。
• 资金面持续紧张：A股市场资金面处于供求失衡状态，增量资金不足，市场主要依赖存量资金运作，南向资金持续流出，加剧了市场压力。

3. 技术面分析

• 股指受年线压制：自2022年5月开始的反弹走势基本结束，7月以来股指受年线反压震荡回落。
• 量能萎缩：市场成交量逐渐递减，始终未突破万亿，表明市场做多信心不足。
• 短期均线支撑有限：尽管股指重回短期均线附近，但缺乏持续热点和成交量支撑，上行阻力仍较大。
• 短期趋势预测：预期短期股指仍将延续宽幅震荡，市场需在多空之间寻求平衡，建议关注创业板和科创板指动向。

关键信息

• 主要活跃板块：贵金属、航天航空、汽车整车、猪肉板块。
• 主要下跌板块：CRO、房地产服务、电力燃气板块。
• 市场成交量：全天两市成交量为0.77万亿，维持低迷状态。
• 美元指数与大宗商品波动：美元指数创20多年新高后出现震荡，国际原油价格波动明显，大宗原材料价格振幅加大。
• 投资者情绪：市场缺乏有效增量资金，投资者情绪谨慎，风险偏好下降。
• 政策环境：国内资本市场政策稳健，但与海外市场宽松政策形成对比，难以有效激发市场信心。

结论与建议

• 结构性行情为主：市场呈现板块轮动的结构性行情，缺乏持续热点。
• 操作建议：建议“重个股轻指数”，严格控仓，精选具备基本面支撑的个股。
• 关注方向：密切关注创业板和科创板指数动向，以及政策变化对市场情绪的影响。

资料来源

• 数据来源：Wind
• 研究机构：爱建证券研究所

重要免责声明

• 本报告基于公开资料，信息仅供参考，不构成投资建议。
• 报告观点、结论和建议可能因市场变化而调整。
• 报告内容未经许可不得擅自使用或修改，引用需注明出处。