20221017-国元期货-股指期货周报_市场情绪回暖_期指超跌反弹_6页_845kb

国元期货市场分析总结（2022年10月17日）

核心内容概述

2022年10月，国内期货市场与股票市场均出现超跌反弹，市场情绪逐步回暖。尽管经济数据在8、9月份有所改善，但整体复苏过程缓慢，市场预期偏弱。政策层面持续释放稳增长信号，宏观政策保持扩张，为市场提供底部支撑。然而，外部市场波动加剧，尤其是港股表现疲软，对A股市场情绪形成拖累。市场处于底部震荡阶段，建议投资者谨慎参与反弹。

主要观点

• 市场情绪：市场情绪在节后有所回暖，但整体仍偏谨慎，投资者观望情绪较重。
• 股指表现：A股主要指数在超跌后出现V型反弹，创业板涨幅最大，上证50表现最弱。
• 政策支持：政策层面稳增长意图明确，宏观政策保持扩张，对市场形成支撑。
• 外盘影响：美联储持续紧缩政策，外盘波动加剧，拖累A股市场情绪。
• 行业表现：前期调整较大的行业如医药生物、电力设备等反弹明显，而前期抗跌的行业如食品饮料、煤炭等出现补跌。
• 市场资金：市场资金以流入为主，周五流入最明显，融资余额小幅上升。
• 经济基本面：经济在8、9月有所改善，但四季度内、外需预期不佳，经济修复仍面临压力。
• 技术面分析：大盘在3000点附近获得支撑，但市场量能偏低，反弹后可能继续震荡。

关键信息

一、行情回顾

• 股指期货：IF2210、IH2210、IC2210、IM2210主力合约均出现反弹，其中IC2210、IM2210反弹幅度最大。
• 股票市场：上证指数上涨1.57%，深证成指上涨3.18%，创业板上涨6.35%。上证50指数下跌0.97%。
• 资金流动：市场资金以流入为主，周五流入最明显，中证500、沪深300资金流入较多。
• 融资余额：小幅上升3.8亿元，显示市场融资情绪略有回暖。

二、行业要闻

1. 证监会研究制定外资适用特定短线交易制度的两项政策，提升外资投资A股的便利性。
2. 外资持有A股流通市值达2.77万亿元，占A股总流通市值的4.35%。
3. 2022年1-9月，沪深股通累计净流入A股市场520亿元。
4. 员工持股计划实施数量超过去年全年，累计金额达247.89亿元。
5. 2022年前三季度，218家上市公司预喜，占比达87.9%。
6. 债券型基金成为下半年分红的主力，累计分红金额超1073亿元。

三、基本面分析

• 经济复苏：一季度经济企稳回升，二季度受疫情影响走弱，三季度开始修复，但速度偏慢。
• 8、9月经济数据：主要经济指标总体改善，但制造业修复缓慢，非制造业PMI继续回落。
• 外需情况：8月进出口增速较上月下滑，外需回落风险逐渐积累，不确定性增加。

四、宏观政策

• 货币政策：保持宽松基调，央行下调政策利率，引导融资成本下降。
• 财政政策：预算支出增加，政策更加积极，结构优化。

五、美联储政策

• 紧缩节奏：9月继续加息75个基点，11月和12月或再加息75和50个基点。
• 全球影响：美联储紧缩政策对全球金融市场造成冲击，欧美经济由盛转衰。

技术分析及操作建议

• 技术面：大盘跌破3000点后快速反弹，获得支撑，但量能偏低，反弹后可能继续震荡。
• 操作建议：当前指数位置不宜追空，建议谨慎参与反弹，等待新的驱动因素出现。

风险提示

• 市场情绪仍偏谨慎，外盘波动尚未结束，对A股市场仍有影响。
• 经济复苏仍面临内外需不足的挑战，市场下行空间有限，但不确定性依然存在。
• 投资者应关注政策动向及经济数据变化，理性判断市场走势。

联系方式

• 全国统一客服电话：400-8888-218
• 国元期货总部：北京市东城区东直门外大街46号天恒大厦B座21层
• 合肥分公司：合肥市蜀山区金寨路91号立基大厦A座六楼
• 福建分公司：厦门市思明区莲岳路1号2204室
• 大连分公司：大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座
• 西安分公司：西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔
• 上海分公司：中国（上海）自由贸易试验区民生路1199弄1号楼
• 合肥营业部：合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层
• 郑州营业部：郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室
• 青岛营业部：青岛市崂山区秦岭路15号1103室
• 深圳营业部：深圳市福田区园岭街道百花二路48号
• 杭州营业部：杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦
• 通辽营业部：内蒙古通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦12层