计算机行业专题：视频大模型奇点时刻加速到来-240820-德邦证券-26页_1mb

视频大模型市场分析总结

随着研究者驱动的扩散模型的快速发展，视频大模型取得了显著突破，视频生成应用加速落地，生产力工具初步形成。Sora发布后，国内外多家公司迅速跟进，优化视频生成模型，提高效率与质量，缩小与Sora的技术差距。

技术进展

视频大模型技术发展主要围绕算法、算力和数据三大要素。算法方面，视频生成模型主要分为基于SD逐帧生成和基于时空Patches生成两类范式。前者易于训练，分辨率较低；后者生成更长、一致性更强的视频，然而训练成本高。算力需求方面，Sora训练算力需求为GPT-4的45倍，推理算力需求为390倍，体现出视频大模型对资源的要求极高。数据方面，高质量数据至关重要，而用户创造的数据飞轮为模型优化提供动力，将用户反馈与数据结合，进一步改进模型。

市场应用

目前视频大模型商业化应用主要聚焦于办公、广告、影视、游戏等领域。Adobe已初步将Sora集成到Premiere Pro等创作工具中，验证了其作为生产力工具的潜力。同时，AI短剧和特效生成展现出巨大的市场价值，大幅降低了制作成本与周期。这些应用验证了视频大模型在实际场景中的落地可能性。

投资建议

关注以下三个方面：

1. 视频大模型厂商：科大讯飞、商汤、云从科技、格灵深瞳、昆仑万维。
2. 算力相关企业：寒武纪、景嘉微、中科曙光等GPU及AI芯片设计商。
3. 接入大模型应用：金山办公、万兴科技、福昕软件等办公及行业应用公司。

风险提示

尽管前景广阔，但也面临诸多挑战：

• 商业化落地不及预期：模型尚未成熟，商业模式仍处于探索阶段。
• 算力受限风险：中美AI算力硬件的封锁可能影响国内大模型迭代速度。
• 技术路线分叉：国内厂商采取差异化路线，不利于行业合力突破技术难关。

综上，重大内容