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爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年3月10日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所2022年3月10日的晨会纪要，内容涵盖国内市场走势、行业动态、宏观经济数据及国际市场表现，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周三沪深股指先抑后扬，出现“蹦极”走势，午后因多杀多恐慌盘跳水，沪指回补了2002年7月的周线缺口后，抄底盘涌出，东数西算概念带动股指快速反弹，最终跌幅收窄。
• 板块表现：东数西算、贵金属和煤炭板块表现活跃，涨幅居前；能源金属、油气开采和证券板块整体调整。
• 个股情况：个股跌多涨少，市场情绪偏弱。

技术面分析

• 创业板指数加速下挫，率先跌破中短期均线，对市场人气造成较大影响。
• 本轮行情以创业板指为风向标，其动向对整体股指有较大指引作用。
• 虽然节后股指震荡反复，但板块缺乏持续性，投资者信心不足。
• 周三股指放量大跌，有效回补周线缺口，空方能量充分释放，市场出现结构性调整。

市场情绪

• 避险情绪上升，市场资金面失衡，缺乏增量资金，以存量资金为主。
• 预期短期市场将呈现宽幅震荡，需密切关注创业板指动向，采取“重个股轻指数”的策略，严格控仓精选个股操作。

行业动态与点评

青山集团回应镍期货风波

• 青山集团表示已调配充足镍板现货进行交割，以应对伦敦镍期货市场的极端行情。
• 市场传闻其被外资逼空，但青山集团通过高冰镍置换国内金属镍板，显示其应对能力。
• 分析机构认为，伦敦镍期货市场多空力量逆转，外资可能面临“搬起石头砸自己的脚”的局面。

宏观经济动态

1. 中小企业发展指数：2月SMEDI为89.2，环比下降0.2点，连续三个月上升后略有回落，显示中小企业发展受疫情和春节因素影响。
2. 国家能源局重点任务：2022年工作重点是提高能源供应稳定性和弹性，增强煤炭供应能力，发展清洁能源，推进大型风电光伏基地建设。
3. 农业农村信息化规划：《“十四五”全国农业农村信息化发展规划》提出，到2025年农业生产信息化率将达到27%，农产品年网络零售额超8000亿元，建设100个国家数字农业创新应用基地。
4. 交通运输绿色转型：交通运输部要求加快推广应用新能源和清洁能源车船，提高城市绿色出行比例，支持海南构建现代综合交通运输体系。

国际市场分析

美国市场动态

• 耶伦表态：美国财长耶伦表示，拜登关于加密货币的指令将解决非法金融风险，财政部将发布未来货币和支付相关报告，并评估加密货币稳定风险。
• MBA抵押贷款数据：美国上周MBA抵押贷款申请活动指数为502.5，再融资活动指数为1829.7，购买指数为267.6，30年期固定抵押贷款利率为4.09%，环比下降。

国际股指与大宗商品

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总结

整体来看，当前市场受地缘政治和全球经济环境影响较大，避险情绪主导市场走势，板块轮动特征明显。国内政策持续推动资本市场改革，但市场信心仍较弱，需关注创业板指动向及政策变化。国际市场上，美国继续推进货币政策收紧，大宗商品价格波动加剧，需警惕外部环境对A股的影响。