2017-832754·商安信·公开转让说明书_114页_1mb

商安信（上海）企业管理咨询股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

商安信（上海）企业管理咨询股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于信用风险管理服务的公司，提供商业资信调查与评估、商账综合管理等服务。公司是Creditreform在中国的授权机构，拥有其信用风险评估体系的支持，并自建了中国企业数据库，数据量超过2,400万条。公司于2015年6月申请公开转让，并由海通证券股份有限公司作为主办券商。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：商安信（上海）企业管理咨询股份有限公司
• 法定代表人：陈晓东
• 成立日期：有限公司成立于2008年9月23日，股份公司成立于2015年3月26日
• 注册资本：1,500万元人民币
• 注册地址：上海市普陀区宁夏路201号5楼C座
• 主要业务：商业资信调查与评估、商账综合管理等信用风险管理服务
• 所属行业：商务服务业—信用服务

二、重大事项提示

1. 市场认知不足风险
   信用服务市场尚不成熟，公司需持续推动市场认知，若市场开拓能力受限，可能影响业绩增长。

2. 高端人才紧缺风险
   随着公司发展，对高层次专业人才需求增加，若人才引进与培养滞后，将影响产品研发和市场开拓。

3. 客户与供应商依赖风险

   • 客户依赖：前五大客户收入占比达80.76%~81.83%，其中第一大客户占比31.89%~45.48%，存在对单一客户的依赖。
   • 供应商依赖：前五大供应商采购成本占比达86.26%~97.82%，其中第一大供应商占比54.06%，存在重大依赖风险。

4. 汇率波动风险
   公司开展海外业务，2014年~2016年国外业务收入占比分别为25.30%、36.03%和28.13%，面临汇率波动带来的潜在影响。

5. “Creditreform”商标授权风险
   公司获得“Creditreform”商标授权为间接授权，若授权人职位或股权结构发生重大变化，可能影响公司继续使用该商标。

6. 信息披露风险
   公司业务涉及客户与供应商信息，若披露信息引发违约，可能对业务造成不利影响。

7. 涉外调查许可证续期风险
   原涉外调查许可证有效期至2015年5月2日，公司于2015年3月申请续期，因工商变更未能及时办理，存在未取得许可而被处罚的法律风险。公司已办理经营范围变更，预计2015年8月重启续期。

三、公司治理结构

• 三会机制：股东（大）会、董事会、监事会
• 治理运行：公司治理机制健全，独立性良好，无重大违法违规行为。
• 控股股东变更：2014年8月，公司由中外合资变更为内资，陈晓东为实际控制人，持股17.17%，并通过安商咨询间接持股48.82%。
• 高级管理人员：陈晓东担任董事长、总经理，陈晓宏担任董事、副总经理，杨晔、姚翔、龚星分别担任副总经理、董事会秘书、财务负责人。

四、公司业务与技术

• 主营业务：商业资信调查与评估、商账综合管理。
• 主要产品与服务：
  • 商业资信调查与评估：通过调查企业背景、信用状况等，形成信用评估报告，用于交易决策。
  • 商账综合管理：提供逾期应收账款催收、法律援助等服务，包括B2B和B2C模式。
• 技术体系：
  • CPM信息采集分析系统：支持信息录入、整合、分类、分析、报告生成等功能，具有高成熟度。
  • SI信用风险评估体系：专注于短期流动性风险与偿债能力评估，符合短期交易决策需求。
  • 中国企业数据库：基于Creditreform标准，结合中国实际情况，持续更新，覆盖2,400万家企业信息。

五、财务数据与经营情况

• 主要财务指标：
  • 2014年11月30日：资产总计1,940.71万元，股东权益合计1,567.96万元，资产负债率19.21%。
  • 2014年1-11月：营业收入985.77万元，净利润138.43万元，毛利率44.55%，净资产收益率46.34%。
• 财务状况：公司经营状况良好，盈利能力逐步增强，资产负债率较低，流动性指标健康。

六、与本次挂牌相关的机构

• 主办券商：海通证券股份有限公司
• 律师事务所：北京炜衡（上海）律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：上海申威资产评估有限公司
• 股票登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

商安信（上海）企业管理咨询股份有限公司是一家专注于信用风险管理服务的企业，依托Creditreform的全球资源和技术支持，致力于提升中国信用服务行业水平。公司业务涵盖商业资信调查与评估、商账综合管理，拥有成熟的SI信用风险评估体系和自建的中国企业数据库。公司治理结构完善，独立性良好，但存在客户与供应商依赖、人才短缺、商标授权稳定性、汇率波动及涉外调查许可证续期等潜在风险。公司于2015年完成股份制改革，注册资本为1,500万元，股东结构稳定，主要股东为安商咨询、陈晓东和锐信投资。公司财务状况稳健，盈利能力增强，具备良好的市场前景，但需关注其业务拓展与风险管理。