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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

爱建证券有限责任公司于2021年2月26日发布的晨会纪要，主要分析了国内市场与国际市场的走势，同时对行业动态及宏观经济政策进行了点评。整体来看，市场呈现宽幅震荡，资金在不同板块间快速轮动，投资者情绪较为谨慎。同时，全球金融市场在政策宽松背景下持续波动，而国内则在稳健政策和结构性行情中运行。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指周四延续宽幅震荡，早盘在保险、银行等大金融板块带动下震荡上行。
• 午后资金转向低估值地产板块，但周期性板块高开低走，前期资金抱团个股表现疲软。
• 最终沪深收盘涨跌互现，全天两市成交量为0.93万亿，明显减少并跌破万亿水平，市场活跃度有所下降。

技术面与趋势

• 市场仍处于跨年行情阶段，创业板指作为风向标，近期表现较弱，对市场人气影响显著。
• 技术面显示股指围绕多空分界岭震荡，多方与空方分歧加大，争夺激烈。
• 预计短期股指仍将宽幅震荡，需密切关注创业板指动向，把握节奏，精选个股操作。

市场环境

• 大宗原材料价格高位震荡，硅料价格连续八周上涨，显示景气超预期。
• 宁德时代宣布百亿扩产计划，带动锂电设备行业高景气。
• 国内政策方面，国家设立乡村振兴局，推进相关改革；央行维持宽松货币政策，资金面平稳。

国际市场分析

美国市场

• 美联储布拉德表示，美国国债收益率上升是“好迹象”，预计年底失业率将降至4.5%。
• 长期债券收益率温和上升，但整体仍处于可控范围内。
• 美股指数周四集体下跌，道琼斯、标普500和纳斯达克分别下跌1.75%、2.45%和3.52%。

韩国市场

• 韩国央行维持关键利率在0.5%不变，符合市场预期。
• 货币政策保持宽松，关注金融稳定，通胀预期上升，出口增长稳健，但劳动力市场仍较疲弱。

大宗商品走势

行业动态与点评

1. 硅料价格持续上涨

   • 硅料价格本周上涨12.13%，连续八周上涨，显示行业景气超预期。
   • 随着装机需求旺季来临和集中报价阶段临近，硅料价格有望继续上行。

2. 宁德时代扩产计划

   • 宁德时代控股子公司拟投资105亿元扩建生产线，全年扩产计划已达680亿元。
   • 锂电设备行业受益明显，先导智能和赢合科技是主要供应商。

宏观经济点评

1. 乡村振兴政策推进

   • 国家设立乡村振兴局，中央一号文件部署全面推进乡村振兴。
   • 政策支持包括设立乡村振兴基金、专项债向乡村振兴倾斜等。

2. 关税与税收改革

   • “十三五”期间，我国进口商品综合税率由21.8%降至15.8%，降幅达27.5%。
   • 税率下降的同时，关税和进口环节税增长8.7%，达8.99万亿元。

3. 科技创新政策

   • 深圳市发布科技创新行动方案，目标到2025年研发投入占比达4.8%，战略性新兴产业占比超38%。
   • 旨在建设现代化国际化创新型城市，为可持续发展议程提供中国经验。

4. 货币政策

   • 央行开展200亿元逆回购操作，完全对冲到期量，资金面保持平稳。
   • Shibor各期限利率涨跌互现，隔夜品种上行19.1bp至1.703%。

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