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碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年6月19日，碳酸锂市场出现显著下跌，主力2407合约价格下跌3.63%，收于92800元/吨。现货市场价格也有所下滑，SMM电池级碳酸锂均价下跌450元/吨至9.71万元/吨，工业级碳酸锂均价为9.28万元/吨。整体来看，碳酸锂市场基本面偏弱，市场预期悲观，导致盘面破位下跌。然而，由于期现基差已扩大至超过4000元/吨，盘面价格与工业级碳酸锂价格持平，部分厂商的采购意愿增强，价格继续下跌的空间可能有限。

主要观点

基本面分析

• 基差走阔：2407合约与2411合约的基差均出现不同程度的扩大，显示市场对未来价格的预期偏弱。
• 现货价格下跌：电池级和工业级碳酸锂现货价格均出现下跌，跌幅在450元/吨至4000元/吨之间。
• 期现价差扩大：2407合约与现货价差扩大至4000元/吨以上，显示期货市场对碳酸锂的悲观预期。
• 消费端疲软：磷酸铁锂、三元材料及电解液等下游产品价格普遍下跌，显示消费端需求疲软。

行业动态

• 新增产能：湖南安能赣锋新材料有限公司启动年产2.5万吨碳酸锂生产线，预计分三期建设至15万吨/年，总投资达70亿元。
• 海外锂矿开发：塞尔维亚总统武契奇表示，力拓集团和欧盟将为雅达尔锂矿提供新方案，预计2028年投产，年产量可达5.8万吨，满足欧洲电动汽车产量的17%。

趋势强度

• 趋势强度为0，表示市场趋势处于中性状态，既不看多也不看空，但整体偏向悲观。

关键信息

价格变动

• 2407合约：
  • 收盘价：92,800元/吨
  • 成交量：119,713手
  • 持仓量：115,233手
• 2411合约：
  • 收盘价：97,450元/吨
  • 成交量：51,403手
  • 持仓量：84,358手
• 现货价格：
  • 电池级碳酸锂：97,150元/吨（SMM均价）
  • 工业级碳酸锂：92,800元/吨
  • 电池级氢氧化锂（CIF）：13,500元/吨
  • 电解液（三元动力用）：26,750元/吨
  • 电解液（磷酸铁锂用）：21,150元/吨

原料与锂盐价格

• 锂辉石精矿：CIF中国价格为1,108元/吨，较前一周期略有波动。
• 锂云母：价格为2,243元/吨，较前一周期略有上涨。
• 电池级碳酸锂：价格下跌至97,150元/吨。
• 工业级碳酸锂：价格下跌至92,800元/吨。
• 电池级氢氧化锂：价格下跌至92,500元/吨。

消费端表现

• 磷酸铁锂：动力型价格为41,000元/吨，中高端储能型为39,600元/吨，低端储能型为36,300元/吨。
• 三元材料：523型价格为114,450元/吨，622型为124,950元/吨，811型为158,100元/吨。
• 六氟磷酸锂：价格为65,250元/吨。
• 电解液：三元动力用为26,750元/吨，磷酸铁锂用为21,150元/吨。

投资建议

• 短期看跌压力：由于基本面偏弱和市场预期悲观，碳酸锂期货合约价格短期内可能承压。
• 价格下跌空间有限：期现基差已扩大至4000元/吨以上，盘面价格与工业级碳酸锂持平，部分厂商采购意愿增强，可能限制进一步下跌。
• 关注供需变化：新增产能释放和海外锂矿开发进展可能对市场产生影响，投资者需密切关注供需变化。

风险提示

• 市场风险：碳酸锂价格波动较大，受供需变化、政策调整、国际形势等多重因素影响。
• 信息风险：报告信息来源于公开资料，可能不准确或不完整，投资者需自行判断。
• 法律风险：本报告仅供专业投资者参考，非客户不得使用，且不构成投资建议，投资者需自行承担风险。