20161009-国金证券-新三板周报_股转系统发布公告指引主办券商内核工作；做市指数环比微跌_26页_4mb

新三板市场周报总结

核心内容概述

本周新三板市场整体活跃度上升，成交量与成交额均实现显著增长。同时，政策层面进一步规范了主办券商的内核职责，推动市场健康发展。此外，企业摘牌现象有所增加，主要因并购及IPO推动，市场互联互通效应初现。

主要观点

1. 四板与新三板转板机制

• 证监会正在调研区域性股权市场（“四板”），显示出政策推动股权融资向下延伸的趋势。
• 随着新三板市场的发展，区域性股权市场与新三板的互联互通将成为未来重点议题，有助于构建多层次资本市场体系。

2. 新三板企业摘牌提速

• 自2016年以来，新三板企业摘牌数量快速上升，但整体数量仍较少。
• 摘牌原因主要为并购整合，因违反监管法规被勒令摘牌的案例较少。
• 建议新三板尽快建立常态化的摘牌退市制度，以实现市场良性循环。

3. 主办券商内核职责明确

• 全国股转系统发布《挂牌业务问答——关于内核工作指引实施若干问题的解答》，进一步规范主办券商推荐业务。
• 明确主办券商内核职责，提升执业质量和信息披露质量。
• 自2016年10月1日起，申请挂牌公司补充审计需履行内核程序，包括现场核查工作底稿和内核成员签字确认。

关键信息

1. 交易情况

• 本周成交量：9.62亿股，环比上涨 45.75%
• 本周成交额：47.56亿元，环比上涨 27.65%
• 三板成指（899001）收盘 1162.90，环比上涨 1.37%
• 三板做市（899002）收盘 1093.77，环比下跌 0.44%
• 做市企业成交量 2.83亿股，环比下跌 8.52%
• 做市企业成交额 16.57亿元，环比下跌 11.78%
• 协议企业成交量 6.79亿股，环比上涨 93.51%
• 协议企业成交额 30.99亿元，环比上涨 67.71%

2. 挂牌情况

• 本周新增挂牌公司：50家，总股本 16.13亿股，流通股本 0.83亿股
• 截至9月30日，新三板挂牌公司总数 9124家，总股本 5237亿股，流通股本 2032.77亿股
• 挂牌企业行业分布：
  • 工业：38.00%（19家）
  • 信息技术：36.00%（18家）
  • 可选消费：16.00%（8家）

3. 融资情况

• 本周融资额：77.87亿元，环比上涨 185.13%
• 融资行业分布：
  • 工业：30.31%
  • 材料：19.06%
  • 信息技术：15.24%
• 定增方案数量：143笔，主要用于业务扩展、流动资金补充、技术研发等。

4. 行业表现

• 成交额前三行业：信息技术（16.20亿元）、金融（9.42亿元）、工业（5.43亿元）
• 成交量前三行业：金融（3.40亿股）、信息技术（2.69亿股）、工业（1.15亿股）
• 行业市盈率（PE, TTM）：
  • 最高：电信服务（45.73）
  • 最低：公用事业（23.07）
• 行业市净率（PB）：
  • 最高：医疗保健（5.49）
  • 最低：金融（2.58）

重要数据对比

市值分布

• 做市公司总市值：10459亿元
• 协议公司总市值：12012亿元
• 做市公司市值分布最多的区间为 1.0-1.5亿元（172家）
• 协议公司市值分布最多的区间为 0-0.5亿元（383家）

本周做市公司股价表现

股价涨幅前10名

• 行业分布：工业（5家）、材料（2家）
• 涨幅最高：瀚盛建工（158.00%）
• 新增做市公司：4家，包括华发教育、众至诚、中琛源、瀚盛建工

股价跌幅前10名

• 行业分布：信息技术（3家）、材料（3家）
• 跌幅最高：欣影科技（-72.06%）

本周协议公司股价表现

股价涨幅前10名

• 行业分布：信息技术（3家）
• 涨幅最高：华绿生物（15455.56%）

股价跌幅前10名

• 行业分布：金融（2家）、工业（4家）、信息技术（2家）
• 跌幅最高：华朴农业（-99.88%）

新增挂牌公司一览

• 行业分布：工业（14家）、信息技术（13家）、可选消费（8家）
• 代表性企业：
  • 圣力智能（材料）
  • 京格建设（工业）
  • 安广物流（工业）
  • 联合金融（工业）
  • 中琛源（信息技术）
  • 花千墅（金融）

融资项目详情

• 定增方案数量：143笔
• 融资总额：77.87亿元
• 主要用途：
  • 补充流动资金
  • 业务扩展与项目建设
  • 技术研发与团队扩充
  • 收购与股权投资
• 代表性融资项目：
  • 星和众工：用于子公司增资及干法双拉锂电池隔膜生产线建设
  • 赛卓药业：用于收购唯科生物、改造生产线及设立新药研发子公司
  • 大亚股份：用于偿还银行贷款及银行承兑汇票

行业要闻

• 新三板协议转让监管趋严，政策暗含改革方向。
• 国金证券持续关注新三板市场动态，提供研究支持。

总结

本周新三板市场在政策推动下呈现活跃态势，成交量与成交额均有明显增长。同时，市场互联互通机制逐步显现，主办券商内核制度进一步完善，有助于提升市场规范性与透明度。企业摘牌数量增加，主要因并购与IPO，显示市场流动性增强。融资方面，工业与材料行业仍是资金流入的主要方向，定增方案数量与金额均显著上升。市场整体表现分化，部分行业如信息技术出现较大波动，需密切关注其后续发展。