20240707-太平洋-汽车行业周报_为什么我们一直强调智能汽车的β机会__19页_973kb

智能汽车行业β机会分析报告（太平洋证券）

政策与市场定位

太平洋证券研报指出，车路云一体化应用试点城市名单正式发布，涵盖全国20个城市，标志着智能网联汽车产业化迈入关键阶段。政策密集落地，顶层设计自上而下推进，加速了智能协同和产业共振。建设成果包括国家级智能网联测试区17个、车联网先导区7个，以及大量基础设施升级。

• 路侧单元部署超过8700套，云平台构建三级架构，目标2026年完成统一标准体系。

北京市发布的《自动驾驶汽车条例(征求意见稿)》进一步确立法律框架，推动技术走向现实应用。

新技术推进

• 华为乾崑ADS3.0正式发布，采用端到端架构，从BEV到GOD真正实现“一图到底”。
• 特斯拉AI战略引领新一代FSD改写自动驾驶路线，通过0首付、0利息策略拉动销量回升。
• 理想汽车推出无图NOA、AI视觉语言模型(VLM) 和世界模型技术，宣布8月推送“全国都能开”的NOA版本。

投资建议

太平洋证券维持**“推荐”评级**，重点推荐三类公司：

1. 华为产业链合作伙伴：赛力斯、长安汽车、星宇股份等
2. 智能驾驶上市公司：德赛西威、理想汽车、小鹏汽车等
3. 全球化出口企业：比亚迪、长城汽车、宇通客车等

风险提示

• 销量不及预期、出口下滑、价格战加剧、原材料波动、技术渗透延迟等
• 尤其关注欧盟对中国电动汽车征收临时反补贴税等外部环境变化

建议投资者重点关注智能汽车产业链，把握政策+技术双驱动的β增长机会。