20250331-国泰期货-商品期权日报_10页

报告摘要

商品期权日报总结

1. 核心内容概述

2025年3月31日的商品期权日报提供了农产品、能源化工、黑色金属及金属市场的期货和期权数据，包括收盘价、涨跌幅、成交量、持仓量及量化指标如波动率、PCR、Skew等。此外，报告还提出了沪镍期权策略建议，即在沪镍期权偏度回落、期货价格趋势向下时，可考虑卖出虚值看涨期权同时买入虚值看跌期权。

2. 农产品市场分析

2.1 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
玉米	c2505	2251	-10	496206	139643	1111955	-19767
豆粕	m2509	2989	47	682366	-371948	1833643	346879
菜粕	rm2505	2601	32	692979	108018	565083	-11255
棕榈油	p2505	9104	16	784425	-333115	417753	-13205
豆油	y2505	7992	6	322205	-77194	383434	-22551
菜油	oi2505	9364	93	533175	-93979	251553	3309
花生	pk2505	8076	-74	43986	16733	81206	2816
豆一	a2505	3907	18	185903	58083	186256	-87
豆二	b2505	3495	39	153324	3189	106102	-3396
白糖	sr2505	6075	-4	243630	52249	314303	337
棉花	cf2505	13540	-40	179247	-44122	539763	-343
苹果	ap2505	7743	-23	139292	-58720	73394	-24657
红枣	cj2505	9060	-60	47208	-1231	85924	-6094
鸡蛋	jd2505	2962	-56	158992	9315	173924	-4515
玉米淀粉	cs2505	2629	-11	85464	20106	134634	3605
生猪	lh2505	13245	20	31488	-31742	53434	-9669

2.2 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	103032	46608	1.0009	0.4085	413513	-6860	0.7907	0.001
玉米	132579	55534	1.0014	0.2745	499219	391	0.7807	0.0066
豆粕主力	319363	61127	0.7084	-0.0296	1065463	13024	0.4867	-0.0093
豆粕	367831	17553	0.7454	0.0679	1378251	16032	0.6421	-0.0077
菜粕主力	233516	16129	0.6088	-0.0909	421293	3336	0.8634	-0.0099
菜粕	246012	14641	0.6195	-0.1028	538064	4626	0.9903	-0.0081
棕榈油主力	276996	-105155	0.8839	-0.0034	324499	9211	1.2385	-0.0618
棕榈油	282225	-109185	0.8838	-0.0091	340913	9783	1.2207	-0.0564
豆油主力	53255	-28221	0.7782	0.1309	105392	2132	0.7768	-0.004
豆油	56843	-27969	0.7602	0.0975	130233	2832	0.9831	-0.0151
菜油主力	101715	-35208	0.6927	-0.085	119942	1005	1.1403	0.055
菜油	119686	-22827	0.8783	0.0925	169614	-3740	1.3138	-0.0205
花生主力	33821	13615	0.6085	0.1591	57565	-2568	0.7792	0.0153
花生	33947	13696	0.6064	0.1567	58334	-2496	0.7841	0.0142
豆一主力	58272	30586	0.2424	-0.1423	95138	4583	0.3017	0.0029
豆一	64288	32395	0.2627	-0.1086	115655	4874	0.3499	-0.0006
豆二主力	24749	-733	0.6777	0.1065	51538	340	0.946	-0.0282
豆二	27474	-2462	0.6863	0.0773	60727	878	0.9496	-0.0264
白糖主力	131034	30672	0.5662	-0.3412	245943	218	1.0317	0.0536
白糖	152996	36665	0.6032	-0.2848	331023	1895	1.0045	0.0423
棉花主力	82263	2313	0.5988	0.0985	421276	2574	0.5304	0.0051
棉花	102390	-2613	0.6552	0.077	538265	4936	0.5823	0.0075
苹果主力	2542	617	0.9098	0.3123	3981	576	0.6484	0.1229
苹果	2542	617	0.9098	0.3123	3981	576	0.6484	0.1229
红枣主力	2424	436	0.5371	-0.6427	5352	712	0.5017	0.0197
红枣	2611	-116	0.5127	-0.3138	7896	739	0.462	0.0176
鸡蛋主力	51717	13707	0.6058	0.1944	84720	1913	0.608	-0.0396
鸡蛋	61637	16794	0.5744	0.1261	108969	4925	0.6246	-0.0403
淀粉主力	20740	10659	0.7036	-0.5091	28086	-1304	0.6332	0.023
淀粉	24196	12267	0.755	-0.5026	44430	-819	0.7705	0.0097
生猪主力	7303	-9855	0.4345	-0.0097	30386	-706	0.3579	0.0056
生猪	10116	-10210	0.4585	-0.0014	44536	-187	0.3539	0.005

2.3 期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2505	12	7.64%	0.03%	nan%	5.01%	7.98%	0.82%	-2.14%	nan%
豆粕	m2505	12	18.71%	0.31%	46.67%	12.78%	17.97%	12.98%	4.56%	35.0%
菜粕	rm2505	8	25.92%	1.01%	nan%	20.28%	33.53%	10.17%	-3.36%	nan%
棕榈油	p2505	12	20.4%	-0.09%	38.33%	23.94%	22.59%	-4.82%	4.23%	56.67%
豆油	y2505	12	14.61%	0.43%	13.33%	9.35%	13.56%	4.99%	1.43%	76.67%
菜油	oi2505	8	18.27%	0.08%	48.33%	8.31%	19.87%	4.29%	-1.23%	55.0%
花生	pk2505	8	10.7%	1.36%	50.0%	7.81%	8.95%	4.23%	-0.29%	48.33%
豆一	a2505	12	13.58%	1.45%	93.33%	11.72%	12.52%	19.47%	2.16%	98.33%
豆二	b2505	12	17.48%	-0.31%	55.0%	10.68%	18.01%	2.84%	2.93%	28.33%
白糖	sr2505	8	10.07%	0.46%	43.33%	9.37%	7.66%	13.9%	3.38%	98.33%
棉花	cf2505	8	8.55%	-0.09%	30.0%	5.71%	5.35%	-1.87%	1.75%	48.33%
苹果	ap2510	103	20.28%	-0.23%	23.33%	38.38%	28.66%	8.05%	1.99%	51.67%
红枣	cj2509	82	15.81%	0.0%	nan%	10.95%	9.24%	16.43%	-1.4%	nan%
鸡蛋	jd2505	12	19.18%	-1.51%	68.33%	10.64%	9.08%	3.75%	-3.56%	73.33%
淀粉	cs2505	12	8.42%	0.03%	nan%	6.56%	9.44%	7.62%	1.3%	nan%
生猪	lh2505	12	12.25%	-0.66%	nan%	10.47%	9.77%	12.71%	-3.32%	nan%

3. 能源化工市场分析

3.1 期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
PTA	ta2505	4842	-52	645259	-2363	1069389	-11748
乙二醇	eg2505	4447	-4	141120	-35048	319999	-5601
橡胶	ru2505	16560	-110	229762	-55707	108868	-15514
聚乙烯	l2505	7669	-32	353713	67399	437561	-12700
聚丙烯	pp2505	7313	-26	306650	49811	326475	-18775
甲醇	ma2505	2479	-62	854801	72615	694074	2882
苯乙烯	eb2505	7837	-46	282213	-118429	285634	-2904
LPG	pg2505	4612	4	55895	5600	74861	-2732
PVC	v2505	5079	-39	737226	193735	866751	-32359
原油	sc2505	537.5	-4.8	124692	14138	25018	-4402
BR橡胶	br2505	13535	-25	102484	20140	30641	-1972
对二甲苯	px2505	6858	-74	140508	36508	103538	-5126
烧碱	sh2505	2512	-84	404349	-99258	247513	7130
纯碱	sa2505	1373	-20	870802	-93230	1154525	-12539
短纤	pf2505	6590	-56	127892	-22558	144535	1590
尿素	ur2505	1872	-21	234577	6500	237762	-7388
玻璃	fg2505	1181	-16	2101877	399	1430724	-42075
原木	lg2507	821	-7	21297	5297	34697	1017
瓶片	pr2505	6026	-44	27728	-2731	24221	-898

3.2 期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	342897	77509	1.6435	0.3601	439368	5918	0.5846	-0.0228
PTA	370847	78311	1.5829	0.2617	487888	9806	0.6315	-0.0238
乙二醇主力	53417	11310	1.1095	0.2924	110109	196	0.7612	0.0101
乙二醇	58962	10334	1.1275	0.239	122974	1698	0.8078	0.0156
橡胶主力	64350	-2310	0.8266	0.0065	66344	-9899	0.5187	0.0265
橡胶	72707	-1808	0.8147	0.0313	91197	-6561	0.523	0.0277
聚乙烯主力	24665	10845	2.3682	1.7294	55776	2454	0.8853	0.0704
聚乙烯	28102	12460	2.1469	1.5075	62714	3817	0.8749	0.0712
聚丙烯主力	23690	7483	2.2793	1.1115	57276	797	0.8944	0.0231
聚丙烯	30572	9947	1.8741	0.7286	72165	2662	0.8521	0.052
甲醇主力	302258	94288	2.4506	1.0	255568	12650	0.978	-0.175
甲醇	329542	96632	2.3123	0.8582	302559	15212	1.0315	-0.1572
苯乙烯主力	146314	-13065	1.9464	1.0622	105728	8526	1.0113	0.0681
苯乙烯	153385	-13521	1.9113	1.027	116527	9398	1.025	0.0593
LPG主力	24503	4952	0.8398	-0.0275	22759	596	1.0951	-0.0413
LPG	25978	4557	0.8537	0.0285	26899	693	1.0535	-0.0243
PVC主力	119578	44321	0.5898	0.1219	263758	-2383	0.2754	0.0099
PVC	129993	50723	0.6226	0.1693	277584	-323	0.2773	0.0119
原油主力	54565	9184	1.0571	-0.0616	35233	-956	0.9102	-0.0797
原油	57132	9818	1.0687	-0.0885	40210	-451	0.9784	-0.0782
BR橡胶主力	34559	621	0.9936	0.237	17742	601	1.0005	0.0544
BR橡胶	35743	945	0.9913	0.2213	18863	852	1.0016	0.0641
PX主力	4355	-154	2.8815	1.7881	3645	624	0.7982	0.0905
PX	4382	-495	2.8405	1.6146	4260	630	0.9241	0.0664
烧碱主力	176106	-10679	0.56	0.0282	226543	10618	0.3396	-0.0356
烧碱	186118	-6325	0.5705	0.0378	243337	12406	0.353	-0.0314
纯碱主力	499169	44447	0.6662	0.0528	771045	12138	0.2867	-0.0064
纯碱	531213	50259	0.6448	0.0429	924029	21921	0.294	-0.006
短纤主力	48459	23621	2.062	1.0202	31458	1386	0.7739	-0.0376
短纤	63391	30208	1.9633	0.9684	45028	1782	0.6631	-0.0129
尿素主力	48613	8574	1.0993	0.2743	93276	600	0.8059	-0.0163
尿素	49580	8928	1.0915	0.2695	99675	794	0.8121	-0.0141
玻璃主力	750015	75305	0.5912	-0.081	1069064	24309	0.3681	-0.0208
玻璃	793230	82742	0.5914	-0.076	1177542	34068	0.3889	-0.0204
原木主力	5969	3961	1.574	1.0964	22402	1100	0.9878	0.0461
原木	6307	3623	1.5617	0.8098	29227	1060	0.9715	0.0372
瓶片主力	4330	1800	1.6211	0.8592	6744	110	0.8105	0.0146
瓶片	4419	1852	1.6055	0.8557	7667	148	0.816	0.0189