20220921-中州国际证券-港股晨报_9页_644kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖港股市场表现、外围市场动态、新股动态、投资评级及风险披露等信息，为投资者提供市场分析与参考。
市场指数表现
香港股市
- 恒生指数：报18,781点，上涨1.2%，年初至今下跌19.7%。
- H股指数：报6,405点，上涨1.1%，年初至今下跌22.2%。
中国股市
- 上海综合指数：报3,122点，上涨0.2%，年初至今下跌14.2%。
- 深证成份指数：报11,284点，上涨0.7%，年初至今下跌24.1%。
- 沪深300指数：报3,933点，上涨0.1%，年初至今下跌20.4%。
其他新兴国家
- 俄罗斯RTS指数：报1,154点，下跌9.3%，年初至今下跌27.7%。
- 巴西IBOVSPA指数：报112,517点，上涨0.6%，年初至今上涨7.3%。
- 印度Sensex30指数：报59,720点，上涨1.0%，年初至今上涨2.5%。
亚洲股市
- 日经指数：报27,688点，上涨0.4%，年初至今下跌3.8%。
- 韩国综合指数：报2,368点，上涨0.5%，年初至今下跌20.5%。
- 富时新加坡指数：报3,267点，上涨0.3%，年初至今上涨4.6%。
欧美股市
- 道琼斯工业指数：报30,706点，下跌1.0%，年初至今下跌15.5%。
- 标普500指数：报3,856点，下跌1.1%，年初至今下跌19.1%。
- 纳斯达克指数：报11,425点，下跌1.0%，年初至今下跌27.0%。
- 英国富时100指数：报7,193点，下跌0.6%，年初至今下跌2.6%。
- 德国DAX指数：报12,671点，下跌1.0%，年初至今下跌20.2%。
- 法国CAC40指数：报5,979点，下跌1.4%，年初至今下跌16.4%。
恒指成份股表现
表现最佳前三
- 金沙中国有限公司(1928)：股价19.28港元，上涨7.7%，年初至今上涨6.2%。
- 银河娱乐(0027)：股价45.10港元，上涨4.3%，年初至今上涨12.4%。
- 网易-S(9999)：股价132.30港元，上涨3.8%，年初至今下跌15.0%。
表现最差前三
- 海底捞(6862)：股价15.58港元，下跌7.8%，年初至今下跌11.5%。
- 碧桂园(2007)：股价2.28港元，下跌2.6%，年初至今下跌66.2%。
- 舜宇光学科技(2382)：股价95.65港元，下跌1.9%，年初至今下跌60.8%。
港股主要指数概览
| 类别 | 成交金额 (亿港元) | PE (TTM) | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 730.1 | 9.0 | 0.90 |
| H股指数 | 273.5 | 8.1 | 0.81 |
| 科技指数 | 178.2 | 47.3 | 2.48 |
外围市场影响
- 美联储加息预期升温：7月加息0.75%，至2.25%-2.50%区间；8月CPI同比上涨8.3%，高于预期，加息预期增强。
- 美元指数走强：升至近109.9，对港股形成压力。
- 美股表现疲软：道琼斯工业指数下跌1.01%，标普500下跌1.13%，纳斯达克下跌0.95%。
- 国际油价下跌：纽约10月期油下跌1.49%，伦敦布兰特期油下跌1.5%，反映市场对全球经济放缓及政策收紧的担忧。
港股精选模拟组合
| 上市代码 | 名称 | 纳入组合日期 | 最新收盘价 | 纳入组合时股价 | 纳入组合后表现 | 相对恒指表现 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0939.HK | 建设银行 | 2022年1月5日 | 4.71 | 5.10 | -7.60% | 11.76% |
| 3690.HK | 美团-W | 2022年6月17日 | 172.60 | 189.20 | -8.77% | 1.13% |
| 0005.HK | 汇丰控股 | 2022年6月17日 | 48.35 | 49.12 | -1.57% | 8.33% |
| 1880.HK | 中国中免 | 2022年9月20日 | 188.40 | 181.00 | 4.09% | 2.93% |
| 1299.HK | 友邦保险 | 2022年6月17日 | 71.65 | 77.22 | -7.21% | 2.69% |
| 0883.HK | 中国海洋石油 | 2022年6月17日 | 10.08 | 9.91 | 1.72% | 11.63% |
| 0823.HK | 领展房产基金 | 2022年1月3日 | 62.95 | 67.18 | -6.29% | 13.44% |
| 1929.HK | 周大福 | 2022年9月20日 | 15.84 | 15.38 | 2.99% | 1.83% |
| 1088.HK | 中国神华 | 2022年9月5日 | 24.65 | 24.80 | -0.60% | 2.84% |
组合优势：
- 股票相关性不一，降低波动性。
- 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票。
- 行业分散度高，降低行业周期性影响。
- 10只股票，分散单一股票下跌风险。
港股点评：中国神华
- 基本面稳健：2022年上半年收入同比增长15.0%，母公司拥有人应占利润增长60.3%。
- 行业利好：能源需求增长带动煤炭行业表现良好，煤炭价格维持高位。
- 业务多元：涵盖煤炭、电力、铁路、港口、船舶运输等，具一体化经营模式。
- 估值吸引：当前市盈率约6.2倍，低于近5年平均市盈率6.8倍，股息收益率达12.7%。
新股动态
9月上市新股
- 万物云(2602.HK)：物管行业，9月29日上市，发售价47.10-52.70港元，每手100股，入场费约5,323.11港元，保荐人包括中信证券、花旗、高盛。
- 零跑汽车(9863.HK)：汽车行业，9月29日上市，发售价48.00-62.00港元，每手100股，入场费约6,262.49港元，保荐人包括摩根大通、中金公司、花旗、建银国际。
打新策略简评
- 万物云：受内房债务风险影响，市场热度一般。
- 零跑汽车：电动汽车行业表现良好，招股价较高，市场热度一般。
已通过上市聆讯待招股股份
- 绿茶集团：餐饮行业，保荐人花旗、招银国际。
- 卫龙美味：食品及饮料行业，保荐人摩根士丹利、中金公司、UBS。
- 融汇悦生活：物管行业，保荐人光银国际。
- 中創新航：汽车行业，保荐人华泰国际。
- 宁波健世：医疗器械行业，保荐人中金公司、花旗。
- 百德医疗：医疗器械行业，保荐人中银国际、中泰国际。
- 艾美疫苗：生物科技行业，保荐人高盛、中金公司、中信建投国际、麦格理。
- GC Construction：建筑材料行业，保荐人Grande Capital Limited。
美元债市场动态
- 中资美元债投资级指数：下跌0.10%。
- 中资美元债高收益指数：上涨0.42%。
- 美国高收益指数：下跌0.15%。
- 投资级指数：下跌0.38%。
昨日新定价债券
| 发行人/发行母公司 | 票息(%) | 年期 | 发行规模(亿) |
|---|---|---|---|
| 江苏省溧阳高新区控股 | 6.2% | 3年 | 2亿美元 |
| 天津轨道交通 | 6.2% | 364天 | 1.078亿美元 |
投资评级
行业投资评级
- 强于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
- 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
- 弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
公司投资评级
- 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15%以上。
- 增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5%-15%。
- 中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%。
- 减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5%-15%。
- 卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。
风险及免责声明
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